本报告导读：
　　上周，大市值、高估值风格占优，量价因子普遍回撤。量化股票组合中，基金重仓股组合周收益率为4.92%，2026年累计收益46.49%。
　　投资要点：
　　沪深300指数增强组合2026年YTD超额收益5.29%。上周（2026年9月11日至2026年9月18日，下同），沪深300、中证500、中证1000、中证A500指数增强组合相对基准指数的超额收益率分别为0.37%、-1.22%、-0.84%、-0.46%；这4个指数增强组合2026年YTD的超额收益率分别为5.29%、6.11%、7.78%、5.86%。
　　基金重仓股组合周收益率为4.92%。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为4.92%，同期股票型基金总指数收益率为0.19%，超额收益为4.73%。2026年9月以来（2026年8月31日至2026年9月18日，下同），组合累计收益率为1.12%，超额收益为4.61%。2026年以来（2025年12月31日至2026年9月18日，下同），组合累计收益率为46.49%，超额收益为45.08%。
　　红利低波组合周收益率为-1.04%。上周，红利低波组合周收益率为-1.04%，同期红利低波100指数收益率为-1.03%，超额收益为0.00%。2026年9月以来，组合累计收益率为-1.59%，超额收益为-0.09%。2026年以来，组合累计收益率为4.86%，超额收益为10.32%。
　　PB-盈利组合周收益率为-0.91%。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为-0.91%，同期沪深300指数收益率为-0.06%，超额收益为-0.85%。2026年9月以来，组合累计收益率为-2.34%，超额收益为0.21%。2026年以来，组合累计收益率为-3.70%，超额收益为-1.06%。
　　小盘成长组合周收益率为2.71%。上周，小盘成长组合的周收益率为2.71%，同期微盘股指数收益率为0.99%，超额收益为1.72%。2026年9月以来，组合累计收益率为0.22%，超额收益为3.07%。2026年以来，组合累计收益率为12.82%，超额收益为5.04%。
　　大市值、高估值风格占优，量价因子普遍回撤。上周，风格类因子方面，大市值股票优于小市值股票，高估值股票优于低估值股票。技术类因子方面，低涨幅、低波动率、低换手率股票超额收益为负。而基本面因子方面，高盈利、高增长、高预期净利润调整股票超额收益为正。
　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。