固收+产品业绩跟踪。截至2026年09月11日，全市场固收+基金规模29860.64亿元，产品数量1211只，其中37只上周净值创历史新高。上周（20260907-20260911，下同）共新发10只产品，各类型基金业绩中位数表现分化：混合债券型一级（-0.01%）、二级（-0.18%）、偏债混合型（-0.24%）、灵活配置型（-0.13%）、债券型FOF（-0.11%）及混合型FOF（-0.16%）。按风险等级划分，保守型、稳健型、激进型基金中位数收益分别为-0.04%、-0.15%、-0.30%。
　　大类资产配置和行业ETF轮动策略跟踪。1）大类资产择时观点。2026Q3，逆周期配置模型给出的宏观环境预测结果为Inflation，截至9月11日，沪深300指数、中债国债总财富指数、上金所AU9999合约9月收益率分别为-2.48%、0.09%和-2.11%。2）行业ETF轮动观点。2026年9月，建议关注中证全指房地产、800消费、通信设备、证券公司、石化产业、中证煤炭等行业指数。组合上周收益1.78%，相对Wind全A指数超额收益-0.72%。本月（2026.09，截至9月11日）收益-3.27%，相对Wind全A指数超额收益0.14%。
　　绝对收益策略表现跟踪。1）股债混合策略表现。宏观择时驱动的股债20/80再平衡策略上周收益-0.26%（YTD 0.52%），股债风险平价策略上周收益-0.10%（YTD 2.00%）；两者叠加行业ETF轮动的增强策略上周收益分别为-0.55%（YTD0.36%）和-0.13%（YTD2.23%）；股债黄金风险平价类组合上周收益-0.16%（YTD2.69%）。2）量化固收+策略表现。股债20/80组合中，小盘价值风格表现最为突出，年内收益率2.91%，PB盈利、高股息、小盘成长分别为-0.83%、1.69%、2.67%；当调整为股债10/90配置时，高股息、小盘价值、小盘成长策略收益回落，PB盈利策略收益提高。叠加择时策略后，基于宏观动量模型的小盘价值组合累计收益2.88%，基于逆周期配置的PB盈利搭配小盘价值组合年内收益为2.81%。
　　风险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险。