股指期货
　　市场表现：9月17日，A股四大股指调整，其中上证指数下跌0.41%，报收3875.6点；深成指下跌0.33%，报收13409.91点；创业板指下跌0.4%，报收3298.31点；科创50指数下跌0.61%，报收1606.29点。市场成交18,365亿元，较前日减少160亿元。行业板块方面，汽车(+1.62%)，交通运输(+0.89%)，农林牧渔(+0.83%)表现较好；有色金属(-2.55%)，公用事业(-1.23%)，石油石化(-1.17%)表现一般。从市场强弱看，IC>IF>IM>IH，个股涨/平/跌数分别为2,569/170/2,817。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-37、-59、-16、112亿元，分别变动-242、-17、+177、+82亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为52.02、56.78、26.76与12.63点，基差年化收益率分别为-10.77%、-11.59%、-9.37%与-6.94%，三年期历史分位数分别为48%、21%、14%及22%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：9月17日，国债期货走平，活跃合约中，TS走平，TF上涨0.01%，T走平，TL上涨0.03%。
　　现券：目前活跃合约为2612合约，2年期国债期货CTD券为，收益率变动+0bps，对应净基差0.066，IRR1.18%；5年期国债期货CTD券为260003.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.043，IRR1.28%；10年期国债期货CTD券为260012.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.041，IRR1.28%；30年期国债期货CTD券为220008.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.102，IRR1.13%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放7,620亿元，货币回笼6,030亿元，净投放1,590亿元。
　　交易策略：资金宽松预期，做平利率曲线为宜。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。