股指期货
　　市场表现：9月14日，A股四大股指调整，其中上证指数下跌0.07%，报收3885.33点；深成指下跌0.64%，报收13384.57点；创业板指下跌1.1%，报收3285.58点；科创50指数下跌1.62%，报收1528.27点。市场成交16,430亿元，较前日减少3,440亿元。行业板块方面，医药生物(+2.22%)，汽车(+0.97%)，银行(+0.83%)表现较好；通信(-2.91%)，国防军工(-1.7%)，农林牧渔(-1.5%)表现一般。从市场强弱看，IM>IC>IH>IF，个股涨/平/跌数分别为3,118/212/2,221。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-99、-132、-15、247亿元，分别变动-25、-75、-27、+127亿元。国债期货
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为74.3、72、29.88与17.65点，基差年化收益率分别为-13.09%、-12.51%、-8.78%与-8.12%，三年期历史分位数分别为31%、16%、17%及18%。交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：9月14日，国债期货走势偏弱，活跃合约中，TS上涨0.01%，TF上涨0.02%，T上涨0.03%，TL下跌0.14%。
　　现券：目前活跃合约为2612合约，2年期国债期货CTD券为，收益率变动+0bps，对应净基差0.071，IRR1.13%；5年期国债期货CTD券为260003.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.062，IRR1.17%；10年期国债期货CTD券为260012.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.053，IRR1.21%；30年期国债期货CTD券为220008.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.022，IRR1.36%。资金面：公开市场操作方面，央行货币投放5,040亿元，货币回笼5,005亿元，净投放35亿元。
　　交易策略：资金宽松预期，做平利率曲线为宜。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期