股指期货方面，偏鹰表态后股市表现抗跌。周四权益市场偏弱运行，但整体抗跌。美联储偏鹰表态之后，市场反应相对克制，我们猜测与以下因素，其一，市场利率先行于政策利率，政策利率上调之后并不意味着市场利率短期会快速上行，市场密切关注10年美债5%的水位能否顺利突破，其二，市场预计年内仍有一次加息，但12月加息概率或高于10月，意味着短期进入空窗状态。但不可忽视的是，伴随中期利率高位运行，利率端对于估值端的压制有所强化，这令资金偏向保守的选择。故国庆之前，预计走势混沌，持续缩量可能性偏大，短期IC配置降至半仓。
　　股指期权方面，持续关注卖权策略。期权方面，昨日各个期权品种的市场成交额小幅下行，期权情绪指标涨跌互现。保持关注期权隐含波动率策略，昨日各个期权品种隐波整体回落，但目前相较于历史波动率仍有一定溢价，当前地量环境下波动率卖方仍具备配置空间。策略上，暂续持空波动率思路，关注标的筑底情况，择机卖出虚值看跌期权。
　　国债期货方面，资金面扰动仍存。昨日来看，美联储议息会议落地，态度偏鹰，且或呈现一定超预期，风险资产受到一定压制，而债市多头情绪或小幅升温，并带动早盘表现偏强。不过整体上看，债市表现或更多受国内因素影响。昨日央行在公开市场操作中的规模继续有所上升，分别开展6000亿元隔夜逆回购和1620亿元7天期逆回购操作，不过资金面收敛或仍未明显缓解。昨日DR001利率继续有所上升，由1.45%进一步走高至1.47%。政府债供给加速以及税期因素的扰动或继续显现。后续来看，债市或仍面临一定利空扰动，在8月经济数据数据有所走弱的情况下，稳增长政策或进一步发力，且宽货币预期或有一定落空的可能，债市仍需维持谨慎。
　　风险因子：1）美债利率上行；2）期权市场流动性不及预期；3）基本面表现好于预期；4）供给超预期；5）货币政策不及预期。