核心观点：
　　光博会验证超节点互联升级，华为全联接接棒催化。CIOE以“AI+光电融合”为主题，NPO升级迭代成为超节点基础设施的重要组成部分；超节点对时延、功耗、密度与可维护性要求抬升，1.6T及以下可插拔成熟，3.2T及以上NPO集中亮相，并被视为超节点优选路径，交换机/交换芯片与整机柜景气同步抬升。下周HC2026聚焦AI基础设施与鸿蒙生态，市场关注昇腾950/Atlas 950商用节奏及8192卡进展，硬件底座与软件生态有望共振。继续看多国产算力、超节点、2BAI应用等方向。
　　行情回顾：
　　本周，计算机（申万）指数下跌4.61%，跑输沪深300指数3.78pp。
　　投资组合：
　　本期建议：深信服、海光信息、鼎捷数智、浪潮信息、税友股份、软通动力、中控技术、金蝶国际、国能日新。
　　上期回顾：上期建议组合为——深信服、海光信息、鼎捷数智、浪潮信息、税友股份、软通动力、中控技术、金蝶国际、国能日新，同权重下上期组合涨幅为-8.67%，同期计算机（申万）指数涨幅为-4.61%，组合超额收益为-4.05%。
　　持续关注标的见报告正文部分
　　风险提示
　　宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、国际环境变化影响。