投资要点：
　　行业周观点及投资分析意见：
　　（1）整车及商用车：由于内需较疲软、叠加出口或面临潜在负面政策影响，我们认为整车板块或没有系统性上涨机会。相较于乘用车，我们更加建议关注重卡板块，下半年重卡出口有望持续表现强劲。建议关注：中国重汽H。（2）零部件、液冷、AIDC发电：汽车零部件转型液冷赛道寻求第二增长曲线是今年众多零部件企业的核心战略。如果说去年的液冷板块围绕“交易预期”开展，那么今年的板块预计将围绕“交易落地”开展。26H2谷歌和英伟达新一代液冷方案有望开始量产，国内外液冷或将在下半年开始规模化出货。建议关注：大元泵业、同飞股份、兴瑞科技、盾安环境。同时建议关注26H2 SOFC产业链放量相关潜在受益标的：潍柴动力、壹连科技、振华股份、春晖智控、三环集团等。关注燃气机相关产业链、普遍具备低估值属性：中原内配、天润工业、长源东谷等。（3）自动驾驶：我们认为今年是自动驾驶商业变革大于技术变革的一年，行业整体或仍然处在瓶颈期。
　　本周行业专题研究：预制化、模块化建设或逐步成为一次侧液冷产业趋势。算力需求提升背景下，数据中心建设项目不断增加，不仅带动了相关技术工人需求的增加，也对交付周期提出了一定要求。预制化、模块化有望降低现场劳动力需求、压缩交付周期及提高可靠性，或逐步成为液冷产业趋势。目前液冷一次侧已有相关预制化、模块化产品/应用，并且目前Meta和亚马逊云（AWS）等在内的科技巨头、以及国内阿里等部分企业在数据中心中已采用模块化设计，SemiAnalysis预计到2028年底，模块化建设的渗透率将占到全球在线运营数据中心总容量的30%以上。集成的模块化产品价格有望较此前明显提升，相应厂商的营业收入有望提升。此外，过去数据中心的竞争力取决于选址、土地、电力资源，未来其竞争力可能越来越取决于设计能力、供应链管理和制造效率。中国厂商具备完善的制造业供应链的全球竞争优势，有望受益于数据中心预制化、模块化的趋势。
　　本周行业重点新闻
　　2026年8月全国乘用车市场零售154.1万辆，同比下降23.6%，环比增长5.5%；2026年1-8月累计零售1,171.6万辆，同比下降20.8%；8月新能源乘用车市场零售100.5万辆，同比下降10.1%，环比增长5.7%；1-8月新能源乘用车市场零售667.4万辆，同比下降12.1%。
　　本周行业行情回顾
　　本周（09.07-09.13）汽车板块涨跌幅为-3.24%，沪深300指数-0.83%，周相对收益-2.41pct。从细分板块看，汽车零部件、乘用车、商用车、摩托车及其他、汽车服务、港股通汽车周度涨跌幅分别为-3.42%、-2.42%、-5.26%、-2.27%、+0.29%、-4.92%。
　　风险提示：1）行业景气度不及预期；2）原材料涨价；3）技术迭代不及预期等。