股指期货
　　市场表现：9月8日，A股四大股指多数调整，其中上证指数上涨0.2%，报收3940.55点；深成指下跌0.52%，报收13703.21点；创业板指下跌1.15%，报收3359.72点；科创50指数下跌1.52%，报收1591点。市场成交19,782亿元，较前日增加140亿元。行业板块方面，石油石化(+3.68%)，房地产(+2.02%)，钢铁(+1.93%)表现较好；电力设备(-1.16%)，电子(-1.12%)，计算机(-0.94%)表现一般。
　　从市场强弱看，IM>IC>IH>IF，个股涨/平/跌数分别为3,415/115/2,020。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入15、-92、-34、111亿元，分别变动-309、-109、+226、+193亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为95.21、93.93、40.94与33.8点，基差年化收益率分别为-13.51%、-13.14%、-9.76%与-12.63%，三年期历史分位数分别为26%、13%、12%及6%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：9月8日，国债期货走势偏弱，活跃合约中，TS下跌0.01%，TF下跌0.03%，T下跌0.02%，TL下跌0.03%。
　　现券：目前活跃合约为2612合约，2年期国债期货CTD券为，收益率变动+0bps，对应净基差0.336，IRR0.16%；5年期国债期货CTD券为260003.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.056，IRR1.18%；10年期国债期货CTD券为260012.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.035，IRR1.25%；30年期国债期货CTD券为220008.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.018，IRR1.34%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放10亿元，货币回笼50亿元，净回笼40亿元。
　　交易策略：资金宽松预期，做平利率曲线为宜。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。