全市场ETF成交额上升，科技方向产品成交活跃：截至9月4日当周，全市场ETF日均成交额为4,567.66亿元。从成交额结构来看，债券型ETF日均成交额占比最高，股票型ETF次之，二者合计占比超过七成。五大类ETF中，货币型ETF日均成交额较上周上升幅度最大，债券型ETF次之。股票型ETF中，策略类指数ETF成交回暖，规模类指数ETF产品受到市场关注，半导体材料设备主题ETF成交维持活跃。
　　资金净流入规模大幅上升，半导体与芯片主题ETF获关注：截至9月4日当周，已上市ETF合计资金净流入333.22亿元。股票型ETF中，主题类指数ETF吸引资金大规模流入。从单个产品来看，主题类指数ETF占据6席，其中5只为半导体、芯片相关产品。融资融券净额较上周上升，杠杆资金活跃度有所回升。
　　首批创业板算力基础设施ETF正式发行：截至9月4日当周，共有23只ETF启动发行，较上周增加14只，首批创业板算力基础设施ETF正式发行。当周共有7只ETF上市，较上周减少了4只，以行业和主题类产品为主。
　　影视传媒与芯片设计方向产品超额收益突出：截至9月4日当周，各类型ETF周度收益表现不一，跨境型ETF收益率调整幅度最小，商品型和股票型ETF次之。从单个产品来看，收益率前十的非货币ETF集中于影视传媒、巴西股市及港股通金融等方向。周度超额收益率前十的产品集中于影视传媒和科创板芯片设计两个方向。
　　投资建议：截至9月4日当周，ETF市场资金配置呈再平衡特征。货币型、债券型ETF交投活跃，股票型ETF中，主题类指数ETF吸引资金大规模流入。产品端，创业板算力ETF开售，科技主题产品密集供给。配置方面，建议关注：（1）科创与半导体方向。科创50、科创板芯片、半导体材料设备等ETF成交活跃、主题景气度较高，可关注相关ETF配置与交易机会。（2）高端制造以及周期红利等方向基本面逐步改善，结构性机会增多。
　　风险因素：历史数据不代表未来、数据统计偏误、国内经济表现不及预期、监管政策变化。