▌算力：阿里云公测Agent平台“万有无界”，Claude Fable 5.1实现性能降本双突破
　　2026年9月2日，Anthropic正式发布新一代旗舰大模型Claude Fable 5.1与面向科研的Mythos 5.1。Fable 5.1在主动性科研、自主编程等全部8项基准测试中位居首位，在长程科研智能体测试Terminal-Bench-Science中取得52.6%的得分；同时API缓存读取资费下调75%至0.25美元/百万Token，高智能体属性任务场景下综合成本最高可节约45%，有力推动生产级智能体业务规模化落地。
　　▌AI应用：文心一言周时长环比+19.44%，GPT-6Astra推出
　　2026年9月4日，OpenAI正式发布了GPT-6 Astra。公司联合创始人兼首席执行官萨姆·奥尔特曼表示，该模型在计算机应用、专业工作、科学研究、编程及网络安全等多个高要求领域均达到了业界最优水平。在核心能力测评方面，GPT-6Astra的表现突出。在FrontierMath Tier 4测试中，它取得了97.6%的高分，并协助解决了数学领域长期存在的开放性问题；而在ARC-AGI-3测试中，其得分高达99.9%。此外，在ExploitBench测试中，该模型更是获得了100%的满分。
　　▌AI融资动向：Wonderful完成5.5亿美元C轮融资，投后估值达50亿美元
　　2026年9月2日，企业级AI操作系统研发商Wonderful宣布完成5.5亿美元C轮融资，投后估值达50亿美元，由InsightPartners领投、Salesforce战略跟投。资金将主要用于扩充全球前置部署工程师团队及深化产品研发，体现产业资本对企业级工作流编排与AIOS赛道商业化前景的高度认可。
　　▌投资建议
　　近日，Snowflake发布2027财年第二季度财报。当季总收入15.5亿美元，同比增长35%；其中产品收入14.9亿美元，同比增长37%，公司CFO表示这是产品收入增速连续第三个季度抬升，由核心数据平台与AI收入同步走强驱动；剩余履约义务（RPO）90亿美元，同比增长30%；Non-GAAP营业利润率15%，上年同期为11%。AI业务放量明显：CoCo账户数突破9,100家、单季净增超2,000家，CoWork账户数扩至5,800家，上半财年超330项产品功能正式发布、同比增长35%。指引方面，公司将FY2027全年产品收入指引由58.40亿美元上调至60.70亿美元（对应同比增速由31%上调至36%），NonGAAP营业利润率指引由13.5%上调至14.5%，3QFY27产品收入指引15.88–15.93亿美元（同比增长37–38%）。
　　本次财报的核心信号在于增长加速与利润率扩张同时发生：需求端，产品收入增速连续三个季度抬升至37%，RPO同比增长30%，公司CFO明确归因于核心数据平台与AI收入同步走强，表明企业客户的AI工作负载已进入数据平台的实际消耗阶段，而非停留在试点；盈利端，Non-GAAP营业利润率同比提升四个百分点至15%，全年指引收入增速与利润率同时上调，AI投入期的经营杠杆开始兑现。我们认为，企业AI从试点走向生产环境后，数据打通、治理与合规等底层能力成为规模化落地的前提，数据平台的战略价值随之系统性抬升，Snowflake本季产品收入加速与AI产品账户的快速扩张（CoCo超9,100家、CoWork5,800家）正是这一趋势的直观体现。
　　中长期，建议关注专注于功率半导体及模拟芯片测试系统研发的联动科技（301369.SZ）、专注于半导体等高端制造业的罗博特科（300757.SZ）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ）、AI智能文字识别与商业大数据领域巨头的合合信息（688615.SH）、深耕工业AI与软件并长期服务高端装备等领域头部客户的能科科技（603859.SH）。
　　▌风险提示
　　1）AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。