行业要闻及简评：1）Anthropic推出Claude Fable 5.1和Mythos 5.1，OpenAI推出GPT-6 Astra。当地时间9月1日，Anthropic推出Claude Fable 5.1和Mythos 5.1；当地时间9月3日，OpenAI推出GPT-6 Astra。当前，全球大模型持续迭代升级。根据ArtificialAnalysis网站最新的大模型性能排名，Claude Fable 5.1以57分排名第一，GPT-6 Astra以55分排名第二。全球性能排名前二的大模型只相隔两天先后推出，表明全球大模型领域的竞争依然激烈。2）DELL发布2027财年第二季度数据，业绩同比高速增长。2026年9月2日，DELL发布2027财年第二季度（对应自然年时间的季度末是截至2026年7月31日）数据。根据DELL公司公告数据，2027财年第二季度，公司营业收入为470亿美元，同比增长58%，净利润为41亿美元，同比增长255%，公司二季度业绩实现高速增长。我们认为，DELL公司2027财年第二季度亮眼的业绩表现、创纪录的AI服务器业务新签订单以及对全年营收高速增长的指引，体现了全球AI算力市场的持续旺盛需求以及高景气度。
　　重点公司公告：金山办公发布关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告，盛科通信公告2026年度向特定对象发行A股股票预案，科大讯飞发布关于首次回购公司股份的公告，中际旭创发布关于首次回购公司股份的公告，恒为科技公告2026年半年度报告。
　　一周行情回顾：本周，计算机行业指数上涨0.49%，沪深300指数下跌1.33%，前者跑赢后者1.81 pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为42.9倍。本周，计算机行业357只A股成分股中，241只股价上涨，2只平盘，114只下跌。
　　投资建议：当前，全球大模型持续迭代升级，大模型领域的竞争依然激烈。DELL公司2027财年第二季度亮眼的业绩表现、创纪录的AI服务器业务新签订单以及对全年营收高速增长的指引，体现了全球AI算力市场的持续旺盛需求以及高景气度。当前我国国产大模型持续迭代，能力持续提升，将进一步推动国产大模型从“可用”到“好用”，加快国产大模型在千行百业应用场景的落地，加快我国大模型产业的发展。我们坚定看好我国AI产业的发展前景，建议持续关注AI主题的投资机会。标的方面，1）AI算力：建议关注海光信息、工业富联、紫光股份、中科曙光、神州数码、深信服、寒武纪、华勤技术、智微智能、中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技。2）AI算法和应用：建议关注盛视科技、道通科技、金山办公、科大讯飞、同花顺、福昕软件、万兴科技、彩讯股份、德赛西威、中科创达、恒生电子、泛微网络、合合信息、卓易信息、索辰科技、普联软件、锐明技术。
　　风险提示：1）国产AI算力芯片发展不及预期。2）大模型产品的应用落地低于预期。3）国内大模型算法发展不及预期。