事项：近期湖南卫视在黄金时间推出了AI长剧《后西游记》，在整个影视行业引起巨大影响和讨论，市场也很关心，随着未来AI影视行业的持续爆火，多模态AI影视产业链有望迎来发展拐点，在此，我们进行了进一步分析。
　　对演员影响未必都是坏事，对平台和多模态工具公司绝对利好。提到AI影视，大家第一个想到的就是未来不需要演员了，演员都会失业了，我们认为此类论调过于绝对，AI影视超高速发展，但这里面，也存在着版权和肖像权的侵权问题，虽然AI融脸可以解决一部分问题，但是如果一些AI高品质影视剧能够获得周星驰，刘德华，周润发，杨幂，沈腾等知名影星的IP肖像授权，可以想象，这些AI影视未来的观看人数还会成倍的增加，当然了，现在已经有一些明星开始把自己的肖像授权给AI影视了，我们预计未来这个趋势还会加速，而明星授权的收入未来可能也会很可观，同样，那些过去片酬并不高，同时演技精湛的演员，也不太会被取代，因为即使AI影视如火如荼，真人影视包括一些真人话剧的需求还是大量存在的，但相对于AI影视的超低成本和快速制作迭代，指望影视公司再给明星付出像以往那样高额的片酬，我们认为可能性会越来越低。而对于平台方和多模态工具，AI影视的发展对他们是绝对利好。AI影视对于平台方的利好，我们不必多说，特别是字节，其既拥有短剧播放的导流平台抖音和短剧播放平台红果以及海外播放平台TIKTOK，同时也拥有AI影视顶级制作工具SEEDANCE2.5，而且AI影视的投流也是其最大受益，我们看到最新的红果数据，DAU第三方估算已经超过1个亿，人均单日使用时长每天接近2个小时，而且用户群体主要是31岁到50岁，根据红果平台和豆包显示，8月红果内部有效播放TOP10的榜单中，AI漫剧占据6席，充分显示字节红果非常受益AI影视的发展。同样，湖南卫视因为《后西游记》的播放，直接收视率排到省级卫视同时段第一，带动芒果超媒和影视板块也大涨，而未来，我们预计会有更多的卫视，以及更多流媒体平台像哔哩哔哩，爱奇艺等预计会加大制作和采购AI中长剧，这对于很多深陷财务压力的电视台和流媒体平台来说，AI影视的出现是一个发展的重大拐点事件。同样，对于多模态AI视频工具像字节SD，快手可灵，MINIMAX的H3来说，也是显著受益于AI影视的大爆发，而且这个爆发我们定义为“从高阶玩家逐步向低阶玩家过渡”，即现在的AI视频制作方还是专业玩家，视频博主，影视公司，或者资深团队等，未来爆发的定义就是任何个人未来制作一个AI视频就像现在发一条朋友圈那么简单，而随着AI影视的制作方越来越破圈，以及本身多模态AI视频工具的持续技术升级，预计未来AI影视堪比好莱坞大片的质量也只是时间问题，而在那个时候，多模态AI视频工具的使用量也有望迎来持续的大爆发。
　　AI影视对于影视公司和IP的影响，率先拥抱AI影视有望快速享受行业红利。就跟当时手游和新能源汽车的爆发一样，率先拥抱行业变革不一定就会变得更好，但不拥抱，绝对会压力越来越大。我们清楚记得当时一批页游端游公司，大多数都顺势而为拥抱手游，后面基本都享受了手游发展的超级红利，中国也成为了全球手游行业的龙头，而当时有少数的固守端游和页游的则处境困难甚至后来消失了，而现在的AI影视则形势更加明确，原有的影视行业明星片酬相对较高，明星出事风险相对较高，现金流相对差，制作周期相对较长，产能相对有限，收视率相对不可控，播放周期相对短，同时也有一定的政策风险等，影视行业的商业模式其实非常不好，但现在随着AI影视的持续爆发，上述的很多问题都会迎刃而解，特别是边播边审机制结合AI影视制作，会最大化的解决影视公司现金流的问题，比如以往投资一部剧或者一部电影，动辄一两亿甚至大几个亿，拍摄周期长回款慢占用资金成本不说，而且很有可能收视率票房不行，或者明星出事，风险较高，所以大多数影视公司现金流压力很大，但未来，同样一个亿，在边播边审的政策鼓励下，影视公司一个亿可以投资50部甚至100部AI剧拍个一两集，看看反馈如何，如果反馈不好完全可以就不投资了，好的一集立马就有收入回报，这对影视公司的现金流和商业模式是重大的变革和改善，我们预计未来大多数影视公司会拥抱AI影视，特别随着AI影视的爆火，各类平台甚至影院的AI影视需求巨大，对于影视公司来说也是巨大的发展契机。
　　最后，AI影视的发展对于IP的影响，这个更加不用多说，对于像阅文，中文在线，掌阅，上海电影，光线传媒，儒意电影，奥飞等一些拥有IP版权和网文资源的公司来说，授权像喜羊羊，黑猫警长，哪吒这些经典IP给很多AI影视制作公司，有望获得巨大的收益，而像阅文，掌阅，以及一些出版公司的经典网文，特别是那些比较难拍摄的玄幻类科幻类小说，比如最近大火的AI影视剧《万妖图录传》《归墟》等，如果实景拍摄，拍摄的困难估计很大，而且呈现效果估计也不会太好，但有了AI影视后，这些玄幻类科幻类题材，或者未来任何一篇小说和文字，都可以很快完成AI影视化，IP公司有望持续受益。
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