基于现券买卖数据测算结果，本周全部债券基金久期中枢周度环比抬升0.04年至3.67年。
　　基于计量模型测算结果，本周中长期纯债基金久期（含杠杆）中位数下降，但周五明显抬升，分歧度环比持平。截至2026/09/04，全部中长期纯债基金久期中位数5DMA达到4.06年，周度环比下降0.05年，处于2024年以来94.00%分位数，久期分歧度5DMA为0.66，周度环比持平，处于2024年以来84.60%分位数。中长期利率型纯债基金久期（含杠杆）中位数5DMA达到5.37年，周度环比下降0.57年，但周五明显抬升，处于2024年以来93.40%分位数，久期分歧度5DMA为0.69，周度环比增加0.02，处于2024年以来81.30%分位数。中长期信用型纯债基金久期中位数5DMA达到3.63年，周度环比上升0.04年，处于2024年以来93.10%分位数，久期分歧度5DMA为0.51，周度环比增加0.05，处于2024年以来62.80%分位数。
　　本周短期纯债基金久期（含杠杆）中位数上升，分歧度下降。截至2026/09/04，全部短期纯债基金久期中位数5DMA达到1.49年，周度环比上升0.63年，处于2024年以来99.60%分位数，久期分歧度5DMA为0.45，周度环比减少0.14，处于2024年以来10.90%分位数。短期利率型纯债基金久期（含杠杆）中位数5DMA达到2.00年，周度环比上升0.55年，处于2024年以来87.30%分位数，久期分歧度5DMA为0.56，周度环比减少0.10，处于2024年以来21.30%分位数。短期信用型纯债基金久期中位数5DMA达到1.48年，周度环比上升0.62年，处于2024年以来99.60%分位数，久期分歧度5DMA为0.43，周度环比减少0.11，处于2024年以来16.30%分位数。
　　本周各券种换手率多数下行，市场交易热度下降。截至2026/09/04，10年以上国债换手率10DMA周度环比下降0.53pcts至2.92%，处于近三年以来78.5%的分位数水平。3-5年中票换手率10DMA周度环比下降0.08pcts至0.57%，处于近三年以来34.5%的分位数水平。地方债换手率和利差方面，截至2026/09/04，江苏、四川、浙江地方债换手率较高，其7-10年（含）估值利差分别达到3.5bps、8.47bps、6.69bps，20-30年（含）估值利差分别达到4.77bps、3.26bps、2.87bps。
　　本周银行间债市杠杆率周度环比下行0.06个百分点至105.98%。保险公司杠杆率下行2.15个百分点至123.47%，银行杠杆率上行0.07个百分点至101.69%，证券公司杠杆率上行2.71个百分点至216.51%，广义基金杠杆率下行0.33个百分点至111.96%。
　　上周全市场存续理财规模周度环比减少166.18亿元，减少规模符合季节性水平，破净率周度环比增加0.20pcts至1.52%。分投资性质来看，纯固收、“固收+”、混合类理财产品指数上周净值回撤均已修复。纯固收、“固收+”、混合类理财产品指数最近四周净值回撤均已修复。
　　风险提示：模型测算和统计结果可能存在误差