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>> 广发证券-2026年8月底统计:分红与股指期货基差月报-260903
上传日期:   2026/9/4 大小:   1262KB
格式:   pdf  共15页 来源:   广发证券
评级:   -- 作者:   安宁宁,张超,陈原文
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宽基指数成分股本年分红进度:沪深300成分股当中,实施阶段299次,股东大会通过阶段27次,董事会预案阶段282次;上证50成分股当中,实施阶段52次,股东大会通过阶段2次,董事会预案阶段46次;中证500成分股当中,实施阶段449次,股东大会通过阶段71次,董事会预案阶段483次;中证1000成分股当中,实施阶段835次,股东大会通过阶段210次,董事会预案阶段966次。
  申万一级行业指数成分股本年分红进度:农林牧渔成分股当中,实施阶段62次,股东大会通过阶段48次,董事会预案阶段100次;基础化工成分股当中,实施阶段311次,股东大会通过阶段118次,董事会预案阶段395次;钢铁成分股当中,实施阶段27次,股东大会通过阶段17次,董事会预案阶段42次;有色金属成分股当中,实施阶段122次,股东大会通过阶段26次,董事会预案阶段135次;电子成分股当中,实施阶段331次,股东大会通过阶段167次,董事会预案阶段482次;家用电器成分股当中,实施阶段77次,股东大会通过阶段19次,董事会预案阶段91次;食品饮料成分股当中,实施阶段92次,股东大会通过阶段36次,董事会预案阶段121次;其他行业情况详见正文。
  考虑分红的股指期货基差:当前,考虑分红影响后,沪深300近月合约、远月合约、近季合约、远季合约的年化基差率分别是7.12%、7.37%、6.68%、6.51%;上证50近月合约、远月合约、近季合约、远季合约的年化基差率分别是7.03%、7.65%、6.08%、4.93%;中证500近月合约、远月合约、近季合约、远季合约的年化基差率分别是11.70%、9.49%、8.58%、8.36%;中证1000近月合约、远月合约、近季合约、远季合约的年化基差率分别是7.44%、9.02%、8.95%、9.10%。
  风险提示:分红方面,上市公司分红有可能不及预期。基差方面,持有股指期货贴水多头合约或升水空头合约的投资者,有可能面临指数短期或长期涨跌不及预期的风险,同时面临合约升贴水转换的风险;持有股指期货升水多头合约或贴水空头合约的投资者,收益存在受到基差侵蚀的风险。
 
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