本期投资提示：
　　观点：①科技仍然是成长主线，关注特斯拉机器人开始量产爬坡，看好后续机器人板块的情绪催化。仍然建议关注恒勃股份、隆盛科技、福达股份、华依科技、拓普集团等。②业绩期进入尾声，行业经营压力和企业α能力分化逐步明朗，业绩和壁垒成为最重要的安全垫，看好高壁垒（毛利率）且有业绩兑现的公司短期表现，率先见底后有望走出自己的独立行情，建议关注科博达、伯特利等。③行业下滑幅度收窄，市场展望金九银十的复苏，且部分企业销量转正将具备独立的投资机会。出海机会推荐：吉利、比亚迪；爆款车型和业绩反转关注蔚来。④作为北斗数据变现的核心标的，关注信息发展的业绩兑现机会。
　　行业情况更新：
　　根据乘联会周度数据，8月第三周全国乘用车市场日均零售4.7万辆，同比去年8月同期下降22%，较上月同期下降4%。8月第三周全国乘用车厂商日均批发6.1万辆，同比去年8月同期下降13%，较上月同期增长7%。
　　最近一周传统原材料价格指数上升、新能源原材料价格指数上升。最近一周/最近一个月，传统车原材料价格指数分别+1.3%/+4.0%；新能源车原材料价格指数分别+0.4%/+1.0%。
　　市场情况更新：
　　本周汽车行业总成交额3053.33亿元（环比-5.47%），本周汽车行业指数收6484.79点，全周上升1.11%。同期沪深300指数收报4609.18点，全周下降0.21%。汽车行业指数涨幅高于沪深300指数。汽车行业周涨幅在申万宏源一级行业中位列第22位，较上周下降4位。
　　本周行业个股上涨184个，下跌85个。其中涨幅最大的个股是德尔股份、艾可蓝、浙江世宝，分别上涨26.4%、23.2%、21.9%，跌幅最大的个股是新坐标、长华集团、亚普股份，分别跌幅-7.3%、-7.2%、-6.8%。
　　重要事件：①小鹏机器人业务首轮超9亿美元融资，智能汽车产业积累向具身智能延伸；②道交法修订草案增设自动驾驶专章，智能驾驶竞争转向权责与能力匹配；③工信部部署“十五五”新能源汽车发展重点，行业治理进一步转向质量与体系能力。
　　投资分析意见：基于AI外溢+反内卷+需求修复主线，整车端：①首先看好AI外溢的智能化和高端化方向，关注新势力车企小鹏集团、理想汽车、蔚来、华为系的江淮汽车等。②有海外业务支撑盈利总量的比亚迪、吉利汽车等。零部件端：机器人及数据中心液冷等有望从主题转向产业趋势，关注业绩有α支撑确定性，同时有拔估值潜力的公司，①智能化关注核心tier1德赛西威，核心供应链地平线等。②中大市值白马关注，银轮股份、岱美股份、新泉股份、双环传动、敏实集团、星宇股份等。③中小市值弹性关注，福达股份、隆盛科技、恒勃股份、继峰股份、川环科技等。
　　核心风险：原材料价格波动风险，地缘政治风险，行业复苏不及预期。