投资要点：
　　徐喻军先生，具有16年证券、基金行业从业经验，长期深耕量化投资领域。徐喻军自2012年加入景顺长城基金，历任量化及ETF投资部ETF专员、量化及指数投资部基金经理，当前管理景顺长城量化平衡A等11只基金，在管规模合计42.2亿元。其投资框架围绕“多模型低相关性互补”与“核心-卫星双层配置”展开，通过超额收益模型、风险模型及交易成本模型协同优化，提升组合收益获取能力与稳定性。
　　徐喻军的量化框架强调基本面因子与量价因子的融合，并通过AI与机器学习方法提升因子配置的适应能力。选股层面，组合综合运用传统基本面线性多因子模型、深度学习量价模型、中低频树结构模型及风格轮动模型，多维度挖掘超额收益来源；其中基本面因子与量价因子权重基本保持均衡，因子选择与加权方式主要采用AI及机器学习方法进行自适应市场调整，并通过权重上限控制两类因子的配置比例，在兼顾收益来源多样性的同时，适配公募基金交易成本与换手率约束。此外，团队通过自研NLP模型对金融文本进行情感分析，并将ESG、行业供应链、专利及消费特色数据等另类数据纳入因子体系，进一步丰富Alpha来源。
　　徐喻军代表产品为景顺长城量化平衡A（005258）与景顺长城量化成长演化A（009992）。两只产品均采用“核心+卫星”的配置模式，以偏股混合型基金指数（（885001）作为重要对标基准。其中，量化平衡定位更为均衡，通过全市场选股获取长期超额收益；量化成长演化为均衡偏成长风格，在科技成长行情中具备更强弹性。
　　业绩表现：改造后两只产品均实现显著超额收益。自2025年2月产品改造为对标偏股混合型基金指数以来，截至2026年8月14日，景顺长城量化平衡累计收益率为41.12%，较偏股混合型基金指数取得6.99%的超额收益；景顺长城量化成长演化累计收益率为38.31%，较偏股混合型基金指数取得4.18%的超额收益，体现出基金经理多模型量化体系下较强的收益获取能力。
　　板块与行业配置：量化平衡配置相对均衡，量化成长为均衡成长风格。量化平衡行业配置较为分散，覆盖TMT、中游制造、上游周期等多个方向；量化成长则在多个成长主题库范围内选股，成长风格更明显，重点布局电子、医药生物等成长相关行业，组合风格更具进攻属性。
　　重仓股与持股数分析：量化平衡持仓分散，量化成长聚焦科技制造标的。策略改造后，景顺长城量化平衡持股数量提升至近900只，组合覆盖范围进一步扩大，重仓股配置相对分散，行业分布更为均衡，体现全市场量化选股特征；景顺长城量化成长演化受成长主题约束，重仓股配置更集中于成长相关方向，截至2026年二季度，前十大重仓股主要集中于半导体、通信设备及专用设备等科技制造标的，组合成长属性更为突出。
　　 Barra风格归因：量化平衡整体风格暴露较为均衡，在市值、估值及波动等维度呈现一定差异化特征。
　　风险提示：基金投资有风险，本报告不代表投资建议；基金经理历史业绩不代表未来，请投资者知悉。