主要观点：
　　消费电子：1）8月12日，千问AI眼镜与吴良材联合打造的千问AI眼镜全国旗舰店在南京东路正式揭幕。根据上海黄浦官方微信，门店将提供AI眼镜产品体验，以及试戴、验配等专业眼镜服务。此次合作将AI眼镜进一步带入专业眼镜零售与服务场景。依托吴良材在线下服务、专业验配等方面的能力，双方将探索AI眼镜产品体验与传统眼镜服务体系的进一步融合，让新技术、新产品更自然地进入日常消费场景。
　　千问AI眼镜带来智能消费体验。南京东路商业资源集聚、消费场景丰富，也是新产品、新业态连接消费者的重要窗口。此次千问AI眼镜全国旗舰店落地，为南京东路带来新的智能消费体验，也进一步丰富了黄浦区科技与消费融合的应用场景。我们认为，随着人工智能技术加快融入消费电子产品，AI眼镜等新型智能终端正逐步从产品创新走向实际应用。线下体验、专业验配和服务体系的完善，也将为相关产品走向更广泛的消费市场提供支撑。
　　2）8月18日，闪极科技在武汉举行了loomos L1 AI眼镜的发布会，主题定为“好看的不像AI眼镜”。发布会的主题点明了AI眼镜行业一个长期存在的尴尬，那就是很多产品功能堆叠不少，但外观和佩戴体验始终难以让人愿意日常使用。一年前，闪极曾主动宣布旗下首款AI眼镜A1停产，并为所有预订用户全额退款。一年后推出的loomos L1，可以看作闪极在AI眼镜赛道上的第二次尝试。
　　当前市面上的AI眼镜大多以墨镜为设计蓝本，日均佩戴时间普遍在3小时左右，而loomos L1的目标用户是日均佩戴超过16小时的光学眼镜群体，这就意味着舒适度必须放在首位。在材质上，L1没有采用行业常用的工程塑料注塑工艺，而是使用了航空级钛合金前框配合天然醋酸纤维板材。钛合金具有强度高、重量轻的优势，而醋酸纤维则被认为温润亲肤，适合长时间接触皮肤。
　　L1的核心卖点是“主动记忆”AI系统。这套系统包括几个部分：其一是多场景融合录音，不仅能录制现实环境中的对话，还能在听音乐、看视频等虚拟场景下进行声音采集。并且，L1行业首创一键联动AI日历，能将录音文件与日程管理结合起来。整个系统搭载LoomOS2.0，并与memories.ai团队合作开发了AI记忆引擎。目前，闪极loomos L1的路线选择比较明确：没有去追显示、没有堆砌参数、没有搞复杂的AR叠加，而是试图从“让人们愿意长时间佩戴”这个基础问题入手，通过材质、结构和换电设计来提升佩戴体验和续航能力。
　　投资建议
　　建议关注：
　　消费电子：立讯精密、歌尔股份、影石创新等。
　　家用电器：美的集团、海信家电、TCL电子等。
　　风险提示
　　原材料价格波动；终端消费疲软；行业政策变动风险；市场竞争加剧风险等。