核心观点：微观资金面方面，新成立偏股型基金136.5亿份，股票型ETF资金净流入98.8亿元，其中双创和TMT相关ETF净流入分别约65亿元、177亿元，A500、新能源、医药、周期资源、金融地产相关ETF资金小幅流出；两融资金净流入-160.4亿元，交易额占比9.2%，环比有所下行，流入较多的行业主要有：农林牧渔、通信、医药生物；6月私募证券投资基金备案数量和规模环比上行；二季度保险资金运用余额增长13864亿元；南向资金净流入-98.9亿元，今年以来净流入3201亿元。
　　宏观流动性
　　R007利率1.42%，较前一周变动0.1BP；DR007利率1.39%，较前一周变动-0.1BP。
　　 1年期国债收益率1.20%，较前一周变动-0.4BP；10年期国债收益率1.68%，较前一周变动-1.3BP。
　　 2年期美债收益率4.24%，较前一周变动7.0BP；10年期美债收益率4.74%，较前一周变动6.0BP。
　　 2Y中美利差变动6.0BP；美元兑人民币汇率变动-2.2BP。
　　微观流动性
　　公募资金：新成立偏股型基金136.5亿份，股票型ETF资金净流入98.8亿元，其中双创和TMT相关ETF净流入分别约65亿元、177亿元，A500、新能源、医药、周期资源、金融地产相关ETF资金小幅流出。
　　两融资金：净流入-160.4亿元，交易额占比9.2%，环比有所下行，流入较多的行业主要有：农林牧渔、通信、医药生物。
　　私募基金：2026年6月私募证券投资基金产品备案通过数量1466个，产品备案规模719亿元，环比有所上行。
　　保险资金：2026年1-6月，保险公司保费收入3.86万亿元，累计同比增长3.2%；二季度保险资金运用余额增长13864亿元；截至2026年6月，人身险公司股票基金配比16.08%，财产险公司股票基金配比15.13%，环比有所上行。
　　南向资金：净流入-98.9亿元，今年以来净流入3201亿元，流入较多的行业主要有：传媒、计算机、银行。
　　风险提示：限于数据可得性存在统计不够完备的风险，部分未披露数据为依据历史数据估算所得，存在模型失效导致的测算误差风险及数据统计误差风险。国内货币政策宽松不及预期，资金价格上行风险。国内稳增长政策落地不及预期，融资需求下行风险。当前全球宏观环境存在较多不确定性，全球经济衰退风险概率上升，美联储货币政策存在不确定性，可能对全球资金流动性带来扰动。海外地缘政治冲突加剧风险，全球政治局势复杂严峻化、地缘政治持续恶化和扩大化。