核心观点：本周全球权益市场承压，港股表现较好，A股有所下跌，日均成交额2.27万亿元环比下行，大盘价值和红利板块表现较好，国际黄金和原油价格上涨5%。受高温多雨、国际地缘政治冲突持续等因素影响，7月份多项经济指标数据出现回落，但新动能贡献率持续提升。美国财政部宣布，对长期国债的流动性支持回购规模，将由20亿美元提高至40亿美元。OpenAI二季度收入不及预期，SK海力士和三星电子酝酿巨额股东回报计划，阿里巴巴AI商业化全面提速。本周机构调研热度环比上行，机械设备等行业热度提升较高。
　　市场表现：本周全球权益市场承压，港股表现较好，A股有所下跌，日均成交额2.27万亿元环比下行，大盘价值和红利板块表现较好，国际黄金和原油价格上涨5%。
　　宏观政策：受高温多雨、国际地缘政治冲突持续等因素影响，7月份多项经济指标数据出现回落，但新动能贡献率持续提升；国务院发布《关于修改〈住房公积金管理条例〉的决定》；发改委召开“六张网”重大项目协调调度机制会。
　　海外局势：美国总统特朗普表示，美国不寻求延长与伊朗的谅解备忘录，目前并未与伊朗进行任何会谈或对话，未来也无相关计划。美国财政部宣布，对长期国债的流动性支持回购规模，将由20亿美元提高至40亿美元，回购对象涵盖10年期至30年期债券。
　　产业动态：OpenAI二季度收入为67亿美元，环比仅增长18%；SK海力士宣布总额40万亿韩元的股份回购与注销计划，三星电子计划最终确定并公布一项总额超过100万亿韩元的股东回报计划；阿里巴巴AI商业化全面提速，FY27Q1阿里云收入同比增长45%。
　　机构调研：本周机构调研240次，调研家数共计5042家，热度环比上行。机构调研次数来看，本周较多的行业有：电子、机械设备、医药生物，环比提升较多的行业有：电子、机械设备。机构调研家数来看，本周较多的行业有：机械设备、电子、医药生物，环比提升较多的行业有：机械设备、医药生物。
　　事件前瞻：下周关注A股中报密集披露、杰克逊霍尔央行年会。
　　注：若无特别说明，本期报告统计区间为2026/8/17-2026/8/23
　　风险提示：政策落地不及预期；中东地缘局势恶化风险；美股波动超预期。