极兔速递于2026年8月20日发布2026年中期业绩公告：
　　2026H1，公司实现营业收入76.7亿美元，同比+39.5%；归母净利润2.5亿美元，同比+189.5%；经调整净利润3.5亿美元，同比+124.3%。
　　公司业绩表现亮眼，盈利能力持续增强。2026H1，公司合计处理包裹175.0亿件，同比+25.1%；实现经调整EBIT4.3亿美元，同比+121.7%；东南亚及其他市场包裹量占比提升，推动整体单票盈利持续改善，单票经调整EBIT达到0.025美元，同比2025H1+77.2%（+0.011美元），环比2025H2+7.9%（+0.002美元）。
　　东南亚市场：持续稳固行业领先地位。2026H1，公司东南亚市场包裹量达55.2亿件，同比+71.2%；市场份额约38.1%，同比+5.3个百分点。业务拓展方面，公司已成为TikTok、Lazada、Temu以及SHEIN等多家主流电商平台的核心履约供应商，充分受益于电商大盘增长及社交电商崛起；同时积极开拓非平台件业务，完善产品与履约服务体系。产能投入方面，截至2026年6月底，公司在东南亚市场的自动化分拣线较2025年底增加11套至75套；干线车辆较2025年底增加300辆至6100辆。
　　其他市场：匹配客户需求加速扩张。2026H1，公司其他市场包裹量达3.6亿件，同比+119.9%；市场份额约8.9%，同比+2.7个百分点。公司紧抓拉美、中东等区域电商发展及跨境物流机遇，深化与TikTok、SHEIN、Temu、Kwai和AliExpress等全球电商及短视频直播平台的合作；同时强化与本土电商平台的合作，在巴西和墨西哥深化与Mercado Libre的合作，在中东持续巩固与Noon、Salla的伙伴关系。产能投入方面，截至2026年6月底，公司在其他市场的自动化分拣线较2025年底增加3套至14套；干线车辆较2025年底增加180辆至480辆。
　　中国市场：运营优化推动有质量的增长。2026H1，公司中国市场包裹量达116.2亿件，同比+9.6%；市场份额约11.6%，同比+0.5个百分点。业务拓展方面，公司持续优化产品结构，行业及品牌垂类客户实现突破，并拓展区域结构化增长点。产能投入方面，截至2026年6月底，公司在中国市场的自动化分拣线较2025年底增加8套至346套；全网投入无人物流车超过1900辆，较2025年底增长87%。
　　盈利预测与投资建议：预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为5.44、7.48、10.17亿美元，每股收益分别0.06、0.08、0.11美元，对应最新收盘价的PE分别为22.7X/16.5X/12.1X，维持“买入”评级。
　　风险提示：件量增长不及预期风险、价格竞争加剧风险、降本增效不及预期风险、区域政策波动风险、模型假设和测算误差风险、使用信息数据更新不及时风险。