新能源汽车方面，我们预计2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。新技术方面，固态电池和钠离子电池产业化逐步落地，关注相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，“反内卷”、“太空光伏”是2026年光伏投资双主线。2026年政府工作报告明确我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量提升。主产业链方面，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，组件高功率化有望推动组件单价提升，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材方向。风电方面，中东战争推动天然气价格提升，欧洲能源独立紧迫性进一步升级，欧洲海风需求有望提升，建议关注风机、海上风电方向。储能方面，需求维持高景气度，建议关注储能电芯及大储集成厂。氢能方面，电能替代有望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，关注下游氢基能源应用渗透率提升，绿电-绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节；维持行业强于大市评级。
　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨1.16%，其中锂电池指数上涨1.80%，新能源汽车指数上涨1.29%，光伏板块上涨0.37%，核电板块上涨0.31%，工控自动化下跌0.39%，发电设备下跌1.38%，风电板块下跌2.24%。
　　本周行业重点信息：新能源汽车：中汽协：7月新能源汽车产销分别为157.6万辆和156.1万辆，同比分别增长26.8%和23.7%。新能源汽车新车销量在汽车新车总销量中的占比首次超60.0%，达60.4%。今年前7个月，新能源汽车产销分别为901.4万辆和900.7万辆，同比分别增长9.5%和9.6%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的51.2%。7月新能源汽车出口55.3万辆，环比增长5.7%，同比增长145.5%。新能源发电：华润电力2026年度光伏项目光伏组件设备集中采购中标候选人公示。根据公示，协鑫科技、横店东磁、华耀光电、晶澳四家组件企业入围，投标报价在0.663-0.712元/W之间。储能：中关村储能产业技术联盟：7月新型储能新增装机4.90GW/15.77GWh，功率和能量同比分别增长46%和75%，新增能量规模创历年7月新高。
　　本周公司重点信息：2026年中报：科达利：归母净利润9.43亿元，同比增长22.57%；扣非归母净利润9.17亿元，同比增长27.35%。利元亨：归母净利润0.39亿元，同比增长16.58%。藏格矿业：归母净利润36.38亿元，同比增长102.09%；扣非归母净利润37.06亿元，同比增长104.92%。盛弘股份：归母净利润2.28亿元，同比增长44.11%；扣非归母净利润2.28亿元，同比增长50.45%。芳源股份：归母净利润0.45亿元，同比增长130.31%；扣非归母净利润0.49亿元。中超控股：归母净利润-0.13亿元，同比由盈转亏。思源电气：归母净利润14.64亿元，同比增长13.23%；扣非归母净利润13.98亿元，同比增长13.12%。星源材质：拟现金收购邦瓷电子合计59.98%股权，交易对价合计约2.42亿元；加上此前已受让的13.50%股权，交易完成后合计持有邦瓷电子73.48%股权，邦瓷电子将成为控股子公司并纳入合并报表；本次交易尚需提交股东会审议。
　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。