本报告导读：
　　上周（2026/8/3-2026/8/7）机械设备指数涨跌幅为+9.71%。宇树科技上市在即，SK海力士拟投资54万亿韩元新建两座晶圆厂，核电十五五继续保持高强度核准。
　　投资要点：
　　投资建议：机器人推荐恒立液压、长盈精密、绿的谐波、安培龙、兆威机电、埃斯顿，相关标的：双环传动、步科股份，科达利、浙江荣泰、峰岹科技、奥比中光、宁波东力、卧安机器人、上纬新材、杭叉集团、锋龙股份、优必选。光芯片设备推荐科瑞技术、博众精工、凯格精机，相关标的：罗博特科、智立方、安达智能。AI基建：液冷领域推荐冰轮环境、汉钟精机，金富科技；燃气轮机领域：推荐杰瑞股份、博盈特焊。工程机械：推荐三一重工、徐工机械、中联重科。新能源设备：推荐奥特维、迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创、海目星。出口链：推荐巨星科技。
　　机器人：宇树科技IPO发行价超150元/股，帕西尼再获10亿元战略融资。宇树科技IPO发行价为150.8元/股，募集60.99亿元，估值609.9亿元。宇树科技本次上市将定义机器人板块估值锚。通过融资，公司将加速模型算法与本体的迭代，加速AGI实现。触觉传感器厂商帕西尼再获10亿元战略轮融资，累计融资金额35亿，为全球触觉感知领域里累计融资金额最大。触觉传感器是灵巧手执行泛化任务的核心抓手，也是本体硬件中少数几个技术尚未收敛的环节。帕西尼等厂商持续获大额融资有望推动触觉在机器人落地，加速机器人在各精细场景的落地。我们看好后续板块持续催化。建议关注行业核心零部件企业及数据采集设备制造商。
　　半导体设备：SK海力士拟投资54万亿韩元新建两座晶圆厂。8月7日，SK海力士宣布拟投资54万亿韩元（约合380亿美元）在韩国龙仁和清州新建两座晶圆厂，其中龙仁项目投资35.2亿韩元，拟27年7月开工，2029年6月启用首个无尘室，主要生产HBM等新一代DRAM产品。清州项目投资19.1万亿韩元，拟27年2月开工，2028年12月启用首个无尘室，主要生产NAND闪存。受益于AI持续高景气，海外存储厂商积极扩产，我们建议重点关注半导体设备及其零部件相关产业链的投资机会。
　　核电：十五五继续保持高强度核准。7月31日，国常会正式审议并决定核准4个核电项目，共计8台机组，预计项目总投资将超过1700亿元。本次核准系十五五首批项目，整体依旧保持强劲的常态化建设节奏。2019-2025年，我国每年核准核电机组数量分别为6台、4台、5台、10台、10台、11台、10台，核电发展政策保持连续性，体现核电发展重要性及相关技术日益成熟。本次核准4个项目采用我国自主研发的三代及三代加先进压水堆技术。当前国内建设的百万千瓦级三代压水堆机组，平均单台造价约为200亿元。按8台机组均价计算，投资基本盘即达1600亿元。我们认为核电扩产有望拉动上游零部件配套，重视核心设备供应商。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等