投资要点：
　　未来投资策略：]股混基金：结合国泰海通策略团队观点，行业比较：金融扛起稳定大旗，回升聚焦科技/制造真龙头。市场修复需要换手与时间。中国经济增长不只有AI，也有企业参与全球竞争与国内稳定/垄断增长，调整后市场宽度将改善。看好：1）大金融与高分红。低预期、低持仓与低估值，以及波折期的稳定器与垄断价值，推荐券商/银行。2）新兴科技。调整空间相对充分，海外投入预期仍强，国内预期上修，聚焦真龙头，推荐电子/通信/传媒/高端装备/有色金属，以及港股互联网。3）优势制造。具备竞争优势企业走向全球，并在地缘冲击下加速份额扩张，推荐创新药/CXO/电新/机械设备。此外，看好新疆振兴/AI应用/国产半导体/新型电网等投资主题。因此，从基金投资的角度来看，阶段性建议均衡风格配置，中长期依然重视科技主题基金，同时也可以关注主投大金融、医药和高端制造等领域的产品，当下市场存在分歧且波动较大，风险承受能力较低的投资者可适当均衡持仓结构并关注基金经理的风险控制能力。
　　债券基金：结合国泰海通固收团队的观点，从机构行为看，市场边际驱动力主要落在基金端的交易型资金，后续30年利率继续下行概率较大，从基金投资角度来看，现阶段建议关注重配中高等级信用债或交易灵活且侧重于长久期利率债的产品。
　　上周市场回顾：在7月30日中央政治局会议明确“加大逆周期调节力度”和“提升资本市场韧性和信心”的背景下，市场政策底与预期锚强化，A股上涨。美国7月非农就业数据大幅不及预期，加息预期降温，风险偏好回暖推动股指走高，美股上涨。大宗商品方面，受美国和伊朗或将很快达成涉霍尔木兹海峡协议乐观预期推动，NYMEX原油和ICE布油价格分别下跌8.96%和6.31%。贵金属方面，美国就业市场疲软，叠加美伊有望达成和平协议，市场对能源通胀的担忧有所缓和，美联储加息预期降温，金价上涨。
　　上周基金市场回顾：上周股票型基金整体上涨4.47%。个基方面，受板块上涨带动，全周部分重仓AI算力、机器人等板块的基金表现较优。指数基金中，全周科创板、卫星、机床等主题产品表现较好。
　　主动债券型基金中，权益资产涉及AI算力等板块的偏债债基和可转债债基表现较优。QDII基金中，主投全球高端制造领域的基金表现较优。
　　基金市场最新动态：吴清再提中资机构“走出去”，公募出海都走到哪一步了？公募分红谁强？权益发力，多名权益“顶流”兑现盈利果实。
　　风险提示：本报告业绩回顾部分是基于基金历史表现进行的客观分析点评，涉及的基金不构成投资建议；投资建议部分，需要警惕货币政策、证券市场相关政策的不确定性以及人民币汇率波动影响。