光模块设备：海外光模块供应商AAOI（应用光电）发布2026Q2财报，营收为1.919亿美元，同比增长86.4%，环比增长27%。其中，数据中心业务收入首次突破1亿美元，同比增长140%，占总收入比重升至56%，成为最大收入来源。公司非GAAP净利润为548万美元，非GAAP每股收益0.06美元，重回季度盈利。根据AAOI财报后业绩交流，截至二季度末，公司800G和1.6T产品的合计月产能接近20万只，高于一季度末的接近10万只。公司计划到2026年底将相关月产能提升至65万只以上，到2027年底进一步提高至93万只以上，其中超过一半产能预计来自得州。AAOI规划将800G和1.6t的产能由10万只扩张至93万只以上，将对光模块设备的需求形成较大拉动。当前，无论是国内厂商海外建厂，还是海外企业扩产，都需要用设备替代大量人力，一方面是出于生产成本，一方面是出于生产效率、质量、稳定性考虑，光模块设备有望持续受益。重点关注：罗博特科、科瑞技术、博众精工、智立方、凯格精机等。
　　PCB设备：Rubin AI服务器迎来规模化出货起点，首批机柜已部署于OpenAI和谷歌数据中心；谷歌TPU v8下半年也将实现出货。AI算力需求正沿着硬件产业链加速传导，高端线路板制造环节迎来“爆单”行情，近期多家PCB头部厂商订单已排满至2027年。PCB行业国内投资方面，2026年上半年，国内新增电子电路行业相关投资项目约76项，数量同比增长105.4%；同期国内新增披露投资金额约1691亿元，同比呈数倍级扩张。重点关注：大族数控、鼎泰高科、东威科技、芯碁微装、帝尔激光、洪田股份、三孚新科。
　　机器人：国外方面，Tau Robotics公司首席执行官兼联合创始人Alex Koch宣布，将在旧金山开始提供人形机器人清洁服务，每小时服务费30美元。Tau Robotics是一家位于美国旧金山的机器人初创公司。国内方面，宇树科技公告首次公开发行股票并在科创板上市，发行价格为150.80元/股，对应上市时市值约为609.93亿元，预计募资总额达60.99亿元。国产链建议关注：上纬新材、东方精工、美湖股份、晋拓股份、宁波华翔等。海外链建议关注：科达利、浙江荣泰、五洲新春、恒立液压、蓝思科技、均胜电子等。
　　涨价链：六氟化钨、钨相关制品、磷化铟衬底、MLCC等涨价产品也值得持续关注，建议关注中船特气、中钨高新、厦门钨业、欧科亿、华锐精密、新锐股份、云南锗业、三环集团、风华高科、洁美科技。此外，量价齐升的锡膏板块也值得重点关注，建议关注唯特偶。
　　本周组合：重点关注：罗博特科、科瑞技术、博众精工、智立方、大族数控、东威科技、合锻智能、唯特偶。
　　风险提示：产业化进程不及预期，下游需求不及预期，行业竞争加剧等。