核心观点：微观资金面方面，新成立偏股型基金102.3亿份，股票型ETF资金净流入998.8亿元，其中双创ETF接近400亿元，沪深300、A500、中证1000、TMT相关ETF净流入均超过100亿元；两融资金净流入-782.7亿元，交易额占比8.7%，环比小幅下行，流出较多的行业主要有：通信、电子、医药生物；6月私募证券投资基金备案数量和规模环比上行；2026年1-6月，保险公司保费收入3.86万亿元，累计同比增长3.2%；南向资金净流入-161.2亿元，今年以来净流入3213亿元。
　　宏观流动性
　　R007利率1.47%，较前一周变动5.2BP；DR007利率1.46%，较前一周变动5.5BP。
　　 1年期国债收益率1.15%，较前一周变动0.7BP；10年期国债收益率1.71%，较前一周变动-1.4BP。
　　 2年期美债收益率4.28%，较前一周变动-5.0BP；10年期美债收益率4.75%，较前一周变动6.0BP。
　　 2Y中美利差变动-4.1BP；美元兑人民币汇率变动-2.7BP。
　　微观流动性
　　公募资金：新成立偏股型基金102.3亿份，股票型ETF资金净流入998.8亿元，其中双创ETF接近400亿元，沪深300、A500、中证1000、TMT相关ETF净流入均超过100亿元。
　　两融资金：净流入-782.7亿元，交易额占比8.7%，环比小幅下行，流出较多的行业主要有：通信、电子、医药生物。
　　私募基金：2026年6月私募证券投资基金产品备案通过数量1466个，产品备案规模719亿元，环比有所上行。
　　保险资金：2026年1-6月，保险公司保费收入3.86万亿元，累计同比增长3.2%；一季度保险资金运用余额增长9582亿元；截至2026年3月，人身险公司股票基金配比15.39%，财产险公司股票基金配比14.71%，环比有所上行。
　　南向资金：净流入-161.2亿元，今年以来净流入3213亿元，流入较多的行业主要有：有色金属、银行、计算机。
　　注：若无特别说明，本期报告统计区间为2026/7/27-2026/7/3
　　风险提示：限于数据可得性存在统计不够完备的风险，部分未披露数据为依据历史数据估算所得，存在模型失效导致的测算误差风险及数据统计误差风险。国内货币政策宽松不及预期，资金价格上行风险。国内稳增长政策落地不及预期，融资需求下行风险。当前全球宏观环境存在较多不确定性，全球经济衰退风险概率上升，美联储货币政策存在不确定性，可能对全球资金流动性带来扰动。海外地缘政治冲突加剧风险，全球政治局势复杂严峻化、地缘政治持续恶化和扩大化