本日报关注美国宏观、AI、SaaS、核电、数据中心电源等相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，美国二季度雇佣成本指数环比增长0.9%，高于市场预期，劳动力成本仍保持一定韧性；截至7月31日，布伦特原油及欧亚天然气价格整体上涨，美国天然气价格表现相对平稳。AI方面，OpenAI下调GPT-5.6 Luna及Terra的API价格；微软披露Microsoft 365 Copilot付费席位突破3000万；谷歌Gemini模型计划接入甲骨文Fusion及NetSuite企业应用；美国众议院两委员会就DoorDash使用中国开放权重模型情况展开调查。SaaS方面，Okta拟以接近2亿美元收购Permiso Security，补充AI智能体及机器身份的威胁检测能力。核电方面，EDF拟为Nuward小型模块化反应堆项目引入外部投资者。数据中心电源方面，SpaceXAI将逐步拆除临时移动燃机，并推进1.2GW固定燃气电站建设。
　　一、美股隔夜市场概览
　　二、美国宏观：劳动力成本保持韧性，国际油气价格整体上行
　　（一）美国就业：二季度雇佣成本指数环比增长0.9%，高于市场预期。美国二季度雇佣成本指数环比增长0.9%，与一季度持平，高于市场预期的0.8%；同比增长3.4%。该指标综合反映工资、薪金及雇主支付福利的变化，是观察美国劳动力成本和通胀压力的重要指标。（财联社）
　　（二）国际原油及欧亚气价上行，美国气价仍处低位。截至2026年7月31日，布伦特原油期货结算价为90.12美元/桶，日环比上涨1.2%，较2月底上涨24.3%。亚洲JKM、英国天然气和荷兰TTF价格分别为21.45、16.08和18.26美元/百万英热单位，日环比分别上涨0.4%、0.5%和1.3%，较2月底分别上涨100.0%、85.5%和84.8%。美国NYMEX天然气期货为2.79美元/百万英热单位，日环比上涨1.6%，较2月底下降2.3%；HenryHub现货截至7月27日为2.63美元/百万英热单位，较前一交易日下跌8.4%，较2月底下降12.0%。整体来看，布伦特原油及欧亚天然气价格较2月底明显上行，美国天然气价格仍低于2月底水平，区域价格分化延续。
　　三、AI：模型调用成本下降，企业AI应用持续推进
　　（一） OpenAI：GPT-5.6 Luna价格下调80%，Terra价格下调20%。OpenAI宣布下调GPT-5.6系列两款模型的API价格。Luna每百万Token输入和输出价格分别降至0.20美元和1.20美元，Terra分别降至2美元和12美元；Sol价格保持不变。公司同时为Sol API推出Fast模式，处理速度最高可达标准模式的2.5倍。（财联社、新浪财经）
　　（二）微软：Microsoft 365 Copilot付费席位突破3000万。季度净新增席位环比增加一倍以上。Agent 365推出约两个月后，已有数万家企业登记接近4000万个智能体；拥有超过5万个Copilot席位的客户数量同比增长逾7倍。（财联社）
　　（三）谷歌与甲骨文：Gemini计划接入Fusion及NetSuite企业应用。甲骨文与谷歌云宣布扩大合作，Gemini 3.1 Flash-Lite和Gemini 3.5 Flash计划接入Oracle AIAgent Studiofor Fusion Applications，供企业构建和运行AI自动化及智能体应用。甲骨文还计划在Fusion Applications和NetSuite的嵌入式AI场景中使用Gemini模型。（甲骨文官网）
　　（四） DoorDash：因使用Kimi K2.6模型，受到美国众议院两委员会联合调查。DoorDash此前将月之暗面Kimi K2.6模型用于内部代码审查及部分基础开发任务。美国众议院两委员会要求公司说明中国开放权重模型的使用情况、安全测试、风险评估及内部管理措施。（IT之家）
　　四、SaaS：Okta推进身份安全能力扩展
　　Okta：拟以接近2亿美元收购Permiso Security。Okta同意收购人工智能身份安全公司Permiso Security，交易估值接近2亿美元，几乎以全现金方式完成，预计于Okta 2027财年第三季度完成。Permiso主要监控获得授权后的云环境活动，识别AI智能体等机器身份的异常行为，相关能力将并入Okta身份安全平台。（中财网）
　　五、核电：Nuward项目拟引入外部投资者
　　EDF：拟于2026年底前为Nuward SMR项目引入投资者。相关融资安排将围绕欧洲客户和工业合作伙伴展开，以支持面向工业用户的初始机组开发。Nuward设计目标为输出400MW电力和115MW热功率，首台原型堆目标于2035年投入使用，并力争到2050年部署30座小型反应堆。（深圳核博会）
　　六、数据中心电源：Colossus转向固定燃气电站
　　SpaceXAI：69台移动涡轮机计划于2027年7月前全部退出。相关设备将自2026年8月起逐步拆除；与此同时，公司正在建设装机容量1.2GW的新发电厂，配置41台永久涡轮机，相关设备已纳入2026年3月获批的《清洁空气法》许可。临时设备此前因排放及许可问题面临诉讼和监管关注。（IT之家）
　　七、风险提示
　　美国通胀回落及货币政策调整不及预期：美国二季度雇佣成本仍保持一定增速，若后续劳动力成本回落偏慢，可能影响通胀改善及美联储货币政策调整节奏。
　　企业AI应用商业化