>> 方正中期期货-期权:不确定市场中寻找确定性机会-260802
| 上传日期: |
2026/8/2 |
大小: |
9046KB |
| 格式: |
pdf 共60页 |
来源: |
方正中期期货 |
| 评级: |
-- |
作者: |
史伟澈 |
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期权市场总览 期权市场波动车整体情况∶本期各品种期权隐含波动挛走势分化明显,金融期权与能化板块多数品种波动率分位数处于历史高位〈7D%-98%〉,而铜﹑铝﹑锌等有色金属及多数农产品期权波动率分位数已回落至历史低位,板块间分化显著。 高波品种雷警惕∶金融期权波动率分位数高达97%以上﹐原油、乙二爵、塑料、短纤、丙烯、纯苯﹑燃料油、苯乙烯等能化品种分位数也处于72%-85%区间,期权价格相对偏贵,做多波动率性价比低,持有者可关注卖出波动率或备兑策略降低持有成本。 ·低波品种雷留意∶玉米﹑豆油﹑棕榈油分位数不足1%。工业硅、锰硅﹑多晶硅﹑菜籽粕等分位数均低于10%。铜、铝﹑锌分位数也仅113-17%o此类品种期权价格相对便宜,一旦标的出现趋势行情或事件冲击,波动率易快速修复,可逢低布局做多波动率。 ·品种波动率多处于下行通道,波动率溢价整体压缩,建议结合品种基本面与事件窗口灵活选择波动率方向。
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