投资要点:
　　核心逻辑
　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。
　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。
　　板块动态：
　　7月30日，SEMI：美国加州时间2026年7月29日，SEMI旗下Silicon Manufacturers Group (SMG)发布的硅片行业季度分析报告显示，2026年第二季度全球硅晶圆出货量同比增长7.4%，达到3573百万平方英寸（MSI），2025年同期为3327百万平方英寸。出货量较2026年第一季度记录的3275百万平方英寸环比增长9.1%。
　　2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。
　　板块动态：
　　7月30日，中国航天报公众号：7月30日，长征六号改运载火箭在太原卫星发射中心点火起飞，采用一箭双星发射方式，随后将通信技术试验卫星二十七号A/B星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。通信技术试验卫星二十七号A星由中国航天科技集团有限公司五院抓总研制，B星由航天科技集团八院抓总研制，主要用于卫星通信、广播电视、数据传输等业务，并开展相关技术试验验证。长征六号改运载火箭是由航天科技集团八院抓总研制的新一代固液捆绑中型运载火箭，可满足单星或多星串联、并联、堆叠、壁挂、搭载等多样化密集发射需求，700公里高度太阳同步轨道运载能力不小于4.5吨。
　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。
　　板块动态：
　　7月29日，北极星火力发电网：7月27日，生态环境部、外交部、国家发改委等19部门印发《国家应对气候变化“十五五”规划》指出，加快经济社会绿色低碳转型。实施碳排放总量和强度双控制度，加快建设新型能源体系，大力发展非化石能源，实施可再生能源消费替代，推动煤炭和石油消费达峰，国家大气污染防治重点区域内新建、改建、扩建用煤项目的，应当实行煤炭等量或减量替代。持续推动产业结构调整，加强温室气体排放生态环境影响评价、节能审查和碳排放评价，坚决遏制“两高一低”项目盲目上马，依法依规淘汰落后产能，加快出清低效产能。持续扩大绿电应用，高质量建设绿证市场。大力发展绿色低碳产业，建设生态工业园区、零碳工厂和园区、零碳算力设施。推动城乡建设绿色低碳转型，推广绿色建造方式。加快交通运输绿色低碳发展，提高大宗货物铁路、水路和新能源汽车运输比重。
　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。
　　板块动态：
　　7月30日，深波synbio：7月29日，华润双鹤发布重大资产购买预案，拟以支付现金方式收购利尔化学23.50%股份，转让总价款高达56.56亿元。交易完成后，利尔化学控股股东将变更为华润双鹤，实际控制人将变更为中国华润。这是华润双鹤自2022年切入合成生物赛道以来，金额最大、战略层级最高的一笔并购，也是央企在合成生物领域迄今为止最大规模的资本动作之一。据预案，华润双鹤拟向久远集团收购利尔化学20%股权、向化材科技收购3.5%股权，合计收购1.88亿股，每股转让价格为30.07元。值得关注的是，利尔化学7月29日收盘价仅为14.71元/股——收购溢价高达104%。
　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。
　　板块动态：
　　7月31日，北极星大气网：为推进和实现碳达峰，促进经济社会发展全面绿色转型，工业和信息化部近日印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》（以下简称《规划》）。《规划》提出总体目标：到2030年，产业结构和用能结构进一步优化，工业领域二氧化碳排放量达到峰值，能源资源利用效率稳步提升，绿色能源应用比例显著提高，绿色制造和服务体系更加完善，绿色低碳产业竞争优势巩固提升。《规划》提出规模以上工业单位增加值能耗、碳排放下降等7项预期性目标。《规划》以培育壮大绿色生产力为主线，突出价值创造和能力提升，统筹推进产业绿色化和绿色产业化，系统部署了“实施1个行动、提升4个能力、健全2个体系”七大任务。即深入实施工业领域碳达峰行动，提升产业绿色价值创造能力、绿色装备产品供给能力、绿色低碳科技创新能力、智能化绿色化融合发展能力，健全工业资源循环利用体系、绿色制造和服务体系。
　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。
　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；欧美先进技术封锁；AI技术发展不及预期；重点关注公司业绩不达预期等。