核心观点
　　继续推荐低估值绩优品种，重视核电模块龙头边际变化。本周建筑板块上涨3.13%，大幅跑赢大盘，设计及园林板块涨幅靠前，此前重点提示的低估值绩优品种及建筑央国企修复明显。本周政治局会议召开，从“高度重视”经济困难、加大逆周期调节力度，适时调整货币政策工具等表述来看，我们认为下半年固投端有望获得更好的政策环境，六张网、新疆煤化工、核电等领域投资有望提速。传统低估值品种主要与固投相关，因此其中的绩优品种，后续有望获得更高的关注度，当前时点继续推荐，核电模块化应该积极变化，建议加大重视。同时，科技品种，如洁净室，前期调整较多，但基本面并未走弱，我们认为后续存在较好的反弹机会。
　　华龙一号2.0核准重点推荐利柏特。7月31日，国务院常务会议决定核准浙江金七门核电二期、广东太平岭核电三期、辽宁庄河核电一期、山东莱阳核电一期共计8台机组。其中，浙江金七门核电二期、广东太平岭核电三期4台机组被确定为华龙一号2.0版示范项目。华龙一号2.0有望在模块化环节取得较好的渗透率提升，利柏特作为工业模块龙头，此前已承担宁德二期柴发大模块制造，华龙一号2.0大规模落地有望给公司带来较好的成长性。同时，我们认为新机组获批也有望促进既有项目的招标提速，看好利柏特的相关订单催化。
　　行情回顾：本周建筑指数上涨3.13%，沪深300板块下跌1.31%，建筑板块跑赢大盘4.44pct。根据总市值加权平均统计，建筑设计及服务、园林工程板块涨幅靠前，个股中涨幅较为靠前的有汉嘉数智(+35%)、甘咨询(+28%)、华图山鼎(+26%)、华建集团(+24%)、蕾奥规划(+20%)等。
　　推荐组合：鸿路钢构，四川路桥，江河集团，利柏特，东华科技
　　风险提示：基建和地产投资超预期下行；价格上涨及订单落地不及预期；下游制造业资本开支不及预期。