国家邮政局等部门联合印发《邮政业发展“十五五”规划》 
　　近日，国家邮政局、国家发展改革委、交通运输部联合印发《邮政业发展“十五五”规划》。7月29日，国家邮政局举行专题新闻发布会，对《规划》进行发布解读。国家邮政局新闻发言人、政策法规司司长胡凯表示，预计到2030年，邮政业服务经济社会发展作用进一步增强，邮政业规模实力持续壮大，服务供给持续扩能提质，网络体系更加集约智能，创新发展更加强劲有力，行业治理更加精准高效。
　　1）到2030年行业量价与服务目标：邮政行业业务收入2.4万亿元、寄递业务量2900亿件；快递业务收入2万亿元、快递业务量2700亿件，根据我们测算，年复合增速约6.3%；重点地区快递服务72小时妥投率88%；国际网络覆盖110个国家和地区；建有村级寄递物流综合服务站的建制村比例90%；规模以上处理中心全自动化率88%；快递企业绿色包装使用率80%。这些指标将行业发展锚定在“规模实力持续壮大、服务供给扩能提质、网络体系更加集约智能、创新发展更加强劲、治理更加精准高效”的系统性框架上。
　　2）治理主线：反内卷常态化与统一大市场建设。“十五五”时期明确将综合整治“内卷式”竞争列为重点任务，强调法治化、智能化、协同化监管，纠治差异化派费与不合理罚款，维护公平竞争秩序，保护快递员群体权益。由国家层面顶层设计到地方产粮区落地的系列动作，形成政策托底的价格纪律与网络稳定性。
　　3）网络工程：完善国家邮政快递枢纽与城乡末端。围绕“优布局、成集群、强能力、促衔接、联产业”，加快枢纽建设与场站衔接，强化末端覆盖与农村寄递体系，推动“县级公共配送中心+村级寄递站”提升网络韧性。
　　4）技术路线：“人工智能+邮政快递”与低空寄递物流。规划提出普及智能终端与智能体、推进智能分拣/云仓/安检等应用；聚焦高时效与特殊场景，大力拓展无人机运邮，鼓励在处理中心与村级站建设无人机起降平台，并指导无人快递车、低空寄递试点安全有序发展。
　　行业逻辑重构：量稳价升，格局缓慢优化。反内卷政策从阶段性整治转向常态化治理，叠加快递员社保合规与最低派费等制度，形成“成本—价格传导”的刚性支点，淡季快递价格总体保持稳定，旺季有望稳中向好。同时反内卷背景下，龙头市场份额不断提升，行业格局有望进一步优化。
　　投资建议：继续强推“绩优+低估”的快递板块。1、电商快递行业判断：我们认为：电商快递行业正步入高质量发展新阶段，即：数据看“件量增速换挡，提质挺价优先，龙头份额提升”；背后核心逻辑：一是“反内卷”具备可持续性，；二是行业格局或持续优化。圆通、申通、韵达陆续发布2026H1业绩预告，电商快递高增体现反内卷落地到业绩弹性。虽然当前行业淡季来临，6月行业、上市公司价格数据环比基本仍保持改善趋势。2、国内电商快递继续强推中通、圆通、申通。中通作为行业龙头，有望在新阶段中进一步体现“规模为基、质效并举”的龙头价值。看好估值由26年11倍PE左右提升至15倍以上。圆通：核心指标追近龙头，且在行业增速放缓下依然表现亮眼。继续看好申通快递潜在业绩弹性大。此外，建议关注韵达业绩改善的持续性。3、继续推荐极兔速递：2026Q2东南亚日均件量同比+63.2%；，其他市场+136.5%；海外市场高增长，公司作为东南亚龙头及新市场重要参与者有望持续高成长。4、持续看好顺丰投资机会，关注公司“增益计划”调优结构+携手极兔互补协同。公司于2025年第三季度推出“激活经营”进阶机制，由规模驱动进阶为价值驱动，逐步动态调优市场策略，保障业务高质量增长。得益于产品结构调整和增益计划，使得公司速运物流业务单票收入已连续四个月实现同比回升。今年将持续推进激活经营进阶机制，优化业务结构。今年将持续关注业务量的高质量发展，依托精益经营，改善盈利结构。
　　风险提示：经济出现下滑，行业业务量增速明显放缓，价格战明显扩大。