近期重点事件：
　　7月，国内外模型快速迭代。国外方面，Anthropic发布Claude Sonnet 5/Opus 5；OpenAI发布GPT-5.6系列模型；谷歌发布Gemini 3.6 Flash、Gemini 3.5 FlashLite和Gemini 3.5 Flash Cyber；SpaceX发布Grok4.5；Meta发布Muse Spark 1.1。国内方面，腾讯发布Hy3大模型；阿里巴巴发布Qwen3.8-Max预览版；Kimi发布Kimi K3。Kimi K3作为首个参数接近3T的开源大模型，其综合智能水平仅次于Fable-5和GPT-5.6-Sol，进一步强化了中国开源模型在全球开发者及企业用户中的竞争力。
　　关注8月21日恒生科技指数季度检讨结果及后续的港股通调整情况。恒生指数公司公告，将于2026年8月21日（星期五）宣布2026年第二季度之恒生指数系列检讨结果。恒生指数系列的第一组指数及第二组指数的成份股变动分别将于2026年9月7日（星期一）及2026年9月14日（星期一）生效。
　　成都车展即将举行，下半年新势力车型密集发布。下半年即将上市的新势力热门车型包括了小米澎程N90和N70、小鹏G9L、小鹏Mona L05、零跑A05s、理想i9等。2026成都车展官宣将于8月21日-30日举行。
　　世界机器人大会即将举行，关注车厂机器人催化。2026世界机器人大会将于2026年8月19日至23日在北京举行。大会同期举办2026世界机器人博览会和2026世界机器人大赛。特斯拉在7月的业绩会上表示，“很快将开始Optimus的生产”。比亚迪人形机器人产品预计将于8月正式亮相。小鹏预计Q3展示其机器人。理想汽车规划了双轮与双足两款机器人产品，其中双轮机器人计划年内公开发布。奇瑞的墨甲机器人也将参加今年世界机器人大会（WRC）。
　　当前配置建议：
　　1)关注基本面向好的能源企业，如中国秦发、力量发展等；
　　2)关注AI硬件公司联想集团、长光辰芯等；
　　3)关注受益于AI模型迭代、AI生态完善的互联网大厂和模型厂商，如阿里巴巴、腾讯、智谱、MiniMax等；
　　4)关注趋势向上、估值较低的智能车企业，如零跑汽车、岚图汽车、小鹏集团等。
　　2026年8月海外金股组合：
　　中国秦发（0866.HK）：高管增持&购股权，无惧扰动，夯实印尼产能扩张提速。
　　力量发展（1277.HK）：配售落地，压制出尽望星辰大海。
　　联想集团（0992.HK）：AI驱动服务器高增，效率推动盈利释放
　　长光辰芯（3277.HK）：高端CIS龙头，工业检测之光。
　　阿里巴巴-W （9988.HK）：云和AI加速，MaaS重构盈利。
　　腾讯控股（0700.HK）：腾讯混元Hy3发布，看好腾讯模型追赶与生态价值。
　　智谱（2513.HK）：专注基模迭代，打造顶尖Coding与Agent能力。
　　MINIMAX-W（0100.HK）：算力扩容与模型升级共振，成长动能持续强化。
　　零跑汽车（9863.HK）：关注A05s新车、Q3规模经济明显。
　　岚图汽车（7489.HK）：高端新能源央企标杆，估值修复空间可期，关注H股全流通申请。
　　小鹏集团-W（（9868.HK）：颜值带领新车破圈，关注Q3机器人和Robotaxi催化。
　　风险提示：海内外政策和监管环境超预期变化的风险，赛道竞争超预期的风险，地缘冲突加剧风险。