股指期货
　　市场表现：7月30日，A股四大股指全线上行，其中上证指数下跌0.62%，报收3804.69点；深成指下跌2.73%，报收13285.8点；创业板指下跌3.97%，报收3244.62点；科创50指数下跌5.38%，报收1588.41点。市场成交23,584亿元，较前日增加467亿元。行业板块方面，食品饮料(+2.52%)，银行(+2.48%)，石油石化(+1.93%)表现较好；通信(-7.52%)，电子(-6.53%)，综合(-4.11%)表现一般。
　　从市场强弱看，IH>IF>IM>IC，个股涨/平/跌数分别为1,767/131/3,629。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-370、-223、78、515亿元，分别变动-308、-87、+219、+176亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为55.46、63.98、41.52与40.68点，基差年化收益率分别为-5.43%、-5.91%、-6.17%与-9.39%，三年期历史分位数分别为78%、59%、28%及13%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：7月30日，国债期货走强，活跃合约中，TS上涨0.02%，TF上涨0.1%，T上涨0.14%，TL上涨0.59%。
　　现券：目前活跃合约为2609合约，2年期国债期货CTD券为260006.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.009，IRR1.38%；5年期国债期货CTD券为250020.IB，收益率变动+0bps，对应净基差-0.017，IRR1.58%；10年期国债期货CTD券为260007.IB，收益率变动+0bps，对应净基差-0.014，IRR1.56%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动+0bps，对应净基差-0.022，IRR1.58%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放8,705亿元，货币回笼8,040亿元，净投放665亿元。
　　交易策略：短线震荡；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。