事件：7月30日中央政治局召开会议，会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。
　　“深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心。”作为一名策略分析师，此次会议我们关心会议对资本市场工作的指导。对比2026年4月政治局会议中提出“稳定和增强资本市场信心”，本次提及投融资综合改革以及提升市场韧性和信心，近期长鑫科技成功在科创板上市，也是我国资本市场支持硬科技的重要代表事件。
　　宏观货币和财政政策方面，会议提出“实施好更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”，同时会议要求“发力提效，加快财政支出和债券资金使用进度”，强调“充分发挥各项存量政策效能”。今年二季度，我国GDP同比增长4.3%，此次的“及时谋划出台务实管用的增量政策”和“加大逆周期调节力度”是关注重点。下半年加速已定政策的落地兑现是工作重点，同时，再次强调有力推进“两重”建设和“两新”工作。
　　扩大内需仍然是重要工作任务之一，本次强调“适应不同群体消费需求扩大优质供给”“挖掘服务消费潜力”，并提出“扎实推进‘六张网’规划建设”。当下，消费品以旧换新支持资金额度或者鼓励地方出台更多促消费政策成为市场关注重点。
　　科技领域，会议提出“深入实施‘人工智能+’行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理体系”。同时强调“积极推动前沿技术突破和未来产业发展，着力打造新兴支柱产业，持续推动传统产业改造升级。
　　”会议提出“制定实施全国统一大市场建设条例”，将“反内卷”整治、账款拖欠治理常态化、制度化，并部署“深化国资国企改革”“优化民营经济发展环境”“推动平台经济规范健康发展”。
　　房地产和资本市场方面，本次会议提及“稳定房地产市场，实施好一揽子化债方案，扎实推进地方中小金融机构改革化险、减量提质。”
　　最后，会议提及“决定10月在北京召开二十届五中全会。”
　　市场观点方面，我们延续一周回顾提出的“放慢节奏，等待新共识出现”。市场震荡休整期，关注非科技轮动的投资机会。关注券商、工业金属、医药生物，以及红利因子超额收益修复的机会。行情的性质，依然偏向于风格分化正循环后，弱势风格的超跌反弹。反转策略好于动量策略。
　　大波段行情延续，大概率还是科技领涨，但行情会自然更百花齐放：科技内部会更百花齐放，国内AI链机会同样丰富。市场总体也会更百花齐放，科技领涨，有景气改善线索的其他非科技方向也有绝对收益。
　　风险提示：（1）增量政策力度与落地节奏不及预期；（2）外部环境（贸易摩擦、地缘冲突）扰动超预期。