本周观点：短期均衡配置，中长期坚定科技链新材料和服务
　　据国家统计局，26年1-6月基建、地产、制造业投资累计同比分别为-2.4%、-18.0%、-1.2%，较前5月增速回落3.0、1.8、0.8pct，而信息传输业和高技术产业投资分别同比+25.6%/4.6%。上周集中披露板块中报，高增长集中在电子布和洁净室板块，台积电上调26年资本开支计划，我们认为中报、涨价趋势及全球资本开支等基本面要素未发生根本性变化，但7月以来科技链新材料及洁净室工程服务大幅下跌，已部分消化6月的过度预期风险，中长期继续看好。原油价格短期仍有反复，地产链及出海链建材需择优配置。近期重点推荐中国巨石、亚翔集成、华新建材、兔宝宝、旗滨集团、利柏特、四川路桥、鸿路钢构。
　　细分行业回顾：光伏玻璃价格环比小幅上涨
　　截至7月16日，全国水泥价格周环比-0.3%；水泥出货率39.1%，周环比-2.6pct/同比-6.7pct。国内浮法玻璃均价61元/重量箱，周环比-0.1%/同比-5.7%，样本企业库存周环比+0.5%/同比+26.8%。3.2mm/2.0mm光伏玻璃主流订单价格15.50/8.55元/平米，周环比+1.6%/+3.6%，样本企业库存天数约47.23天，周环比-1.2%。2400tex无碱缠绕直接纱均价3768.5元/吨，周环比-0.3%/同比+3.3%，G75电子纱/7628电子布积极落实月初涨价。
　　重点公司及动态
　　7月15日，中国巨石公告拟在浙江桐乡建设年产2.5亿米电子布生产线项目，总投资约24.05亿元，建设周期1.5年，预计税前总投资收益率13.27%。
　　风险提示：下游需求显著下降，原材料价格大幅上涨，建筑提标不及预期。