核心要点：
　　WAIC 2026观察：人形机器人集体上岗，产业化临界点已至
　　2026年7月17日至20日，据中国日报网和手机广西网消息，以智能伙伴，共创未来为主题的2026世界人工智能大会（WAIC）在上海举行。本次大会展览总面积首次突破10万平方米，吸引了1100余家企业携3000余项展品亮相，其中超300款产品全球首发。最引人注目的是，约60台人形机器人作为大会志愿者，分布在会场各处承担导览与问询工作，这是全尺寸人形机器人首次在大型展会中实现规模化服务部署。
　　大会核心变化：人形机器人从展品变成了同事，展示重点从炫技转向了证明其在真实场景的产业能力。据澎湃网消息，在世博展览馆的模登时代伙伴之城中，多家企业通过真机实操展示了机器人的工作能力：它们能协同装配新能源汽车，完成电池模组堆叠、高精度线束插接等精细化操作；傅利叶智能展示了理解我渴了等语义指令、自主完成任务的具身之家方案，探索家庭服务场景；此外，还有泡茶、做健康餐、打乒乓球陪练等生活化场景演示，全方位展示了机器人的实用潜力。
　　从技术突破转向商业化竞争的新信号：2026年是人形机器人量产前夜和商业化落地的关键节点。据中国网消息，从智元机器人第10000台下线，到宇树科技IPO获批，再到国家电网68亿元采购8500台设备，资本与订单都指向规模化应用。同时，竞争焦点已从算法模型延伸至供应链整合与成本控制，核心零部件国产化率提升。
　　对人形机器人产业而言，本次大会带来的核心好处是完成了从概念验证到场景落地的关键跨越，这为整个行业带来了积极影响：真机实战验证可靠性，打通商用最后一公里。60台机器人首次在真实、复杂、不可控的展会环境中连续奋战数日，导览、装配、服务等岗位零故障运行数据表明，人形机器人已具备走出实验室的硬实力。这些从真实交互中沉淀的海量场景数据，将成为算法迭代的燃料，大幅缩短产品从样机到商品的转化周期，为2026年下半年的规模化商用铺平道路。
　　投资建议
　　汽车整车方面，随着智能化技术的加速落地，部分车企凭借领先的智能驾驶与智能座舱技术，正处于新品周期与技术周期的共振阶段，有望推动销量持续增长。同时，政策对汽车消费的持续支持，以及新能源汽车渗透率的不断提升，为整车企业提供了广阔的市场空间。在零部件领域，智能化零部件如智能座舱、HUD、线控制动等的渗透率正快速提升，相关企业有望充分受益。此外，新能源汽车的快速发展也带动了动力电池、电驱动系统等零部件的需求增长。同时，具备全球竞争力的零部件企业，有望在国产替代和全球化进程中实现份额提升。总体而言，汽车及零部件行业在智能化、电动化和全球趋势化的背景下投资机会显著，建议关注相关领域的优质企业。建议关注：双环传动、宁波华翔、银轮股份。综上，我们维持汽车行业“增持”评级。
　　风险提示
　　自动驾驶政策不及预期。自动驾驶迭代不及预期。行业竞争加剧。