本期投资提示：
　　观点：①长10乙回收成功标志着中国可回收火箭再次站在国际领先行列，未来太空运输成本的指数级下降将大幅提升需求。看好商业航天板块行情的持续性，建议关注隆盛科技、精锻科技。②仍然建议关注机器人以及智能驾驶、AIDC等成长机会，推荐银轮股份、恒勃股份、隆盛科技、福达股份，地平线机器人等。③市场对汽车行业下滑和内卷的讨论逐步发酵，板块承压明显。此刻我们建议有序布局具备出海、新产品、新客户逻辑的企业，有望在7月负β逐步消散后走出自己的独立行情。出海机会推荐：吉利，比亚迪，以及宇通客车、敏实集团、继峰股份、星宇股份、英搏尔等。④可信数据空间的提出，让数据资产变现有的放矢，看好信息发展的业绩兑现机会。
　　行业情况更新：
　　根据乘联会周度数据，7月第一周全国乘用车市场日均零售3.4万辆，同比去年7月同期下降15%，较上月同期增长4%。7月第一周全国乘用车厂商日均批发2.5万辆，同比去年7月同期下降35%，较上月同期下降13%。
　　最近一周传统原材料价格指数上升、新能源原材料价格指数下降。最近一周/最近一个月，传统车原材料价格指数分别+1.2%/-3.9%；新能源车原材料价格指数分别-0.5%/-5.0%。
　　市场情况更新：
　　本周汽车行业总成交额4030.38亿元（环比-8.75%），本周汽车行业指数收6654.49点，全周下降4.17%。同期沪深300指数收报4780.79点，全周下降1.27%。汽车行业指数跌幅高于沪深300指数。汽车行业周涨幅在申万宏源一级行业中位列第23位，较上周下降20位。
　　本周行业个股上涨32个，下跌239个。其中涨幅最大的个股是征和工业、涛涛车业、鑫宏业，分别上涨17.2%、11.7%、10.1%，跌幅最大的个股是福达股份、德尔股份、浙江荣泰，分别跌幅-23.7%、-18.7%、-18.5%。
　　重要事件：①工信部409批次新车；②特斯拉Optimus Gen3进入量产推进阶段，人形机器人产业化进程加速；③小米澎程系列申报落地，增程布局开启产品扩张新阶段。
　　投资分析意见：基于AI外溢+反内卷+需求修复主线，整车端：①首先看好ai外溢的智能化和高端化方向，关注新势力车企小鹏集团、理想汽车、华为系的江淮汽车等。②有海外业务支撑盈利总量的比亚迪、吉利汽车等。零部件端：机器人及数据中心液冷等有望从主题转向产业趋势，关注业绩有α支撑确定性，同时有拔估值潜力的公司，①智能化关注核心tier1德赛西威，核心供应链地平线等。②中大市值白马关注，银轮股份、岱美股份、新泉股份、双环传动、敏实集团、星宇股份等。③中小市值弹性关注，福达股份、隆盛科技、恒勃股份、继峰股份、川环科技等。
　　核心风险：原材料价格波动风险，地缘政治风险，行业复苏不及预期。