投资建议：市场风格再平衡，银行有望迎来配置良机。重点推荐以下两条主线：（（1）股息红利策略，重点推荐：国有大行AH、招商银行、渝农商行、沪农商行等。（（2）区域经济强劲，成长性较好的绩优个股。重点推荐：杭州银行、江苏银行、宁波银行、齐鲁银行、青岛银行等。
　　北向资金持仓数据公布，持仓比例环比下降。截至二季度末，北向资金银行持仓市值为1433亿元，季度环比减少12.2%，较年初减少19.2%，持股比例则季度环比-7bp至1.45%，交易型资金持续流出，预计与科技板块的虹吸效应相关。也需关注到平安银行、中国银行、渝农商行、宁波银行、中信银行、成都银行、浦发银行等北向持股数量环比上升，交易型资金配置比例有所改善。考虑到随着科技板块波动持续加大，银行板块或受益于资金避险需求的上升，实现估值的阶段性修复，可关注当前的配置价值及后续的波段机会。
　　预计二季度上市银行经营业绩保持稳健。二季度受有效信贷需求偏弱等因素影响，上市银行普遍信贷增速将较一季度下行，资产定价存在较大的环比下行压力，对净息差产生一定拖累，预计二季度部分上市银行营收增速将季度环比下行，利润增速继续保持稳健。而国有大行依托自身的规模优势，仍将是信贷扩张的主力，营收、利润有望较一季度提速增长，跑赢其他类型银行。
　　宁夏地区20家农商行合并获批。7月7日，宁夏金融监管局发布《关于宁夏黄河农村商业银行股份有限公司吸收合并宁夏永宁农村商业银行股份有限公司等19家农商行的批复》，同意黄河农商银行吸收合并宁夏永宁农村商业银行等19家县市农商行。黄河农商银行将承接19家银行清产核资后的资产、负债、业务、网点、人员及各项权利义务，并将19家银行改建为该行的分支机构。据了解，此次吸收合并是宁夏落实农商行统一法人改革的具体举措。2026年宁夏回族自治区政府工作报告明确提出，今年将“完成全区农商行统一法人改革”。2026年初，黄河农商银行在微信公众号发布的新年贺词中宣布“宁夏农商行深化改革方案最终获得批准”，并表示这是“省级农商行改革模式的又一成功探索”，标志着宁夏地区中小金融机构重组工作的正式启幕，将利好宁夏地区中小机构尾部风险的改善。
　　人民银行货币政策委员会二季度例会召开。会议认为，今年以来宏观政策更加积极有为，货币政策保持适度宽松，强化逆周期和跨周期调节，综合运用多种货币政策工具，为经济持续向好向优创造适宜的货币金融环境。对于下一阶段货币政策主要思路，会议认为，要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，加强货币财政政策协同配合，促进经济稳定增长和物价合理回升。
　　上市银行2025年度分红稳步推进中。
　　成都银行：每股派发现金红利0.921元（含税），股权登记日2026年7月10日，除权（息）日2026年7月13日。
　　建设银行：每股派发现金红利0.2029元（含税），股权登记日2026年7月10日，除权（息）日2026年7月13日。
　　邮储银行：每股派发现金红利0.0953元人民币（含税），股权登记日2026年7月10日，除权（息）日2026年7月13日。
　　宁波银行：每股派发现金红利0.9元（含税）。股权登记日2026年7月15日，除权（息）日2026年7月16日。
　　浦发银行：每股派发现金红利0.42元（含税），股权登记日2026年7月15日，除权（息）日2026年7月16日。
　　风险提示：银行资产质量超预期恶化，监管政策超预期变化。