美伊当前僵局有潜在的长期化风险
　　近期美伊冲突扰动再起，我们认为美伊谅解备忘录的根本性缺陷决定了其执行上的困难，美伊当前僵局有潜在的长期化风险，持续处在无法形成稳定协议、战争“时打时停”、霍尔木兹海峡通行间歇性受阻的状况。市场预期通常认为，年内美国的中期选举将对特朗普政府的战争行为构成制约，但我们认为只要共和党丢失参议院的可能性持续降低，在涉及最高法院、调查弹劾、选举争议等问题上的压力就有限，市场预期或高估了中期选举对特朗普政府行为的影响。
　　重点新闻：美国将从美东时间周二下午恢复对伊朗实施海上封锁，特朗普宣称将对经由霍尔木兹海峡运输的所有货物按20%收取补偿费；美联储理事偏鹰言论刺激加息预期，沃什周二将出席国会听证会；美国联邦预算赤字本财年首次扩大；中国总理李强主持经济形势座谈会，强调加大逆周期调节；中国国务院表示原则同意《扩大消费“十五五”规划》；华尔街五大银行周二将公布财报；Shein据悉最快8月赴港IPO。