分析师点评
　　总量研究
　　【宏观】热点“温度计”+政策“风向标”——AI驱动的股市主题轮动体系
　　主题热度是“温度计”，政策方向是“风向标”。热门主题出现的当周，产业指数平均上涨2.9%，但次周优势基本消失，热点的钱大部分在发酵当周已涨完；而产业政策扶持指向的产业当周波澜不惊，未来4周却平均上涨5.7%。风险提示：叙事信号解释力有限，主题识别与指数映射存在误差，历史规律不代表未来。
　　【策略】市场或将震荡整固，关注景气主线——策略周专题（2026年7月第1期）
　　市场或将震荡整固。二季度PPI中枢较一季度显著抬升，上市公司盈利有望迎来进一步上行，为市场提供基本面支撑。但与此同时，内需修复力度依然偏弱，消费、地产等传统板块持续承压，总量层面尚不具备全面普涨的条件。此外，前期涨幅较大的科技板块近期将进入业绩兑现的检验窗口，股价波动或随之放大。综合来看，在盈利支撑与结构性压力并存格局下，短期市场大概率维持区间震荡。
　　【债券】多只REITs产品等待上市，各类资产走势有所分化——REITs周度观察（20260706-20260710) 
　　2026年7月6日-2026年7月10日（以下简称“本周”），我国已上市公募REITs二级市场价格整体小幅下跌：中证REITs（收盘）和中证REITs全收益指数分别收于735.6和980.69，本周回报率分别为-0.18%和-0.17%；加权REITs指数的本周回报率为-0.11%。
　　【债券】本周下跌——可转债周报（2026年7月6日至2026年7月10日）
　　本周转债市场下跌。当前市场正步入中报窗口期，建议关注正股基本面扎实、业绩确定性较强、估值相对合理的个券，同时关注新券配置机会。
　　 【债券】光大固收信用利差数据库_20260710 
　　上周行业信用利差涨跌互现。上周煤炭信用利差整体下行，钢铁信用利差整体上行。上周各等级城投信用利差整体下行，非城投信用利差涨跌互现。上周国企信用利差涨跌互现，民企信用利差整体下行。上周区域城投信用利差涨跌互现。