宏观：美伊摩擦推升油价，AI链条降温拖累全球股市
　　海外方面，美国因伊朗被指袭击霍尔木兹附近商船，撤销部分与伊朗石油销售相关的许可，并对伊朗目标实施打击，地缘风险迅速推升油价从68美元涨至72美元。风险资产承压回调，AI与半导体成为美股主要抛压来源，纳指跌超1%；亚洲市场同样调整，韩国KOSPI收跌近5%，盘中一度触发波动控制机制，尽管三星电子给出强劲的二季度利润预期，但股价仍大幅下挫，SK海力士同步走弱，市场进一步担忧AI资本开支与存储盈利预期是否已被过度定价。10Y美债收益率升至4.55%，美元小幅走强，金、银、铜价格仍处低位调整，市场等待美联储6月会议纪要，以进一步判断新任主席Warsh领导下的政策反应函数。本周继续关注美伊谈判进展及霍尔木兹海峡通行流量变化。
　　国内方面，A股周二缩量，上证指数失守4000点，微盘、中证2000跌幅靠后，仅科创50小幅收红。两市成交额显著缩量至2.6万亿元，近4800只个股收跌，赚钱效应跌入冰点。前期高位题材在外部科技股杀跌、油价上行和风险偏好回落背景下的一次集中降温；指数跌幅不算极端，但个股层面杀伤较重，短期关注沪指4000点附近能否收复，否则可能进入高低切换与缩量震荡阶段。中长期而言，国内盈利底部改善、政策呵护与AI产业周期尚未逆转，指数上行趋势暂未被破坏。债市小幅收跌，央行开展万亿元级买断式逆回购对冲资金到期压力，资金面维持偏松，10Y、30Y国债利率小幅上行至1.73%、2.26%，预计短期仍以窄幅震荡为主。本周关注中国6月物价、金融数据。