行情回顾：本周（6.29-7.5）SW汽车板块整体+7.06%，板块排名3/31，上证指数+0.41%，深证成指-1.17%，沪深300指数-0.54%。
　　零部件：国内外催化密集，把握机器人贝塔行情。2026年是机器人产业化的重要节点，近期，根据马斯克信息，当前机器人产线正在部署中，预计下半年逐渐供应链配套爬坡至规模量产，预计明年投入外部场景应用，加州工厂规划年产能100万台。7月1日，宇树科技拿到IPO批文，上市在即，预计成为A股首家人形机器人上市公司。Q3起，机器人板块迎密集催化，布局丝杆、减速器、电机等核心环节的公司深度受益。
　　乘用车：车企发布6月数据，出口数据势头强劲。根据乘联分会数据，6月，乘用车累计批发/零售分别为237.6/165.1万辆，同比分别-4%/-21%，2026H1，乘用车零售预计同比减少21%，批发受益出口持续超预期，同比减少5%，新能源零售同比减少13%，批发同比增长6%，分车企看，以比亚迪、吉利、奇瑞为代表的车企，出口增长强劲，销售贡献可观。6月18日，工信部等5部门发布通知，新能源汽车下乡将于近期启动。2026H2起，受益新能源下乡政策以及各家的新车带动，内需环比趋势有望改善，车企销售及盈利趋势预计边际向好。
　　商用车：重卡销量四连涨，6月出口同比大增35%。根据第一商用车网数据，2026年6月份，国内重卡销售11.5万辆，同环比分别约+18%/+5%。目前正处于国四、国五柴油重卡加速淘汰更新时期，油价、气价高位对月度天然气、柴油重卡销售仍有压制，新能源重卡延续高增，重卡出口也保持上升态势，同比+35%左右。随着各地今年“以旧换新”细则陆续出台，后续销售预计“淡季”不“淡”，近期部分区域气价回落，天然气重卡Q3销售有望改善。此外，随着美国数据中心在建项目高速增长，供电缺口放大，柴发、燃气轮机、SOFC及燃气发电机组需求提升，带动国产核心链公司业绩与估值共振。
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　　风险提示：政策落地不达预期，新车型、工厂新项目落地不及预期，行业需求不及预期。