先进制造与出行科技
　　新能源汽车月度销量：6月车市延续修复，新品周期驱动增长
　　6月新能源汽车销售继续回升，样本车企合计销量同比增长16.3%，环比增长6.8%。
　　比亚迪：6月乘用车销量397,292台，同比/环比+5.2%/+5.4%，出口占比突破43.5%。
　　零跑汽车：6月交付93,376台，同比/环比+94.5%/+14.5%。
　　蔚来汽车：6月交付40,597台，同比/环比+62.9%/+7.7%。
　　小鹏汽车：6月交付40,126台，同比/环比+15.9%/+24.8%。小鹏LO3将于7月2日发布并开启预售，有望成为下半年增量核心。
　　理想汽车：6月交付30,895台，同比/环比-14.8%/-7.4%。
　　配置上，建议继续关注三条主线：一是出口业务高增长且具备规模优势的整车龙头；二是新品周期明确、智能化能力持续迭代的新势力；三是具备VLA/世界模型、人形机器人、低空经济等物理AI延展能力的标的。建议关注：小鹏集团（9868 HK/XPEVUS/买入）新品及增程车型放量、海外本地化生产和物理AI业务落地；吉利汽车（175 HK/买入）内部资源整合和极氪高增长；比亚迪（1211 HK/买入）出口持续高增、高端品牌和智能化提速。