2026年6月新能源汽车销售继续回升，样本车企合计销量同比/环比增长16.3%/6.8%。在新品交付放量和渠道扩张带动下，零跑、蔚来、小鹏、极氪等品牌增长领先；但理想、阿维塔同比仍承压。随着下半年新车型密集上市，新能源汽车市场有望维持稳健增长。
　　比亚迪：6月乘用车销量397,292台，同比/环比+5.2%/+5.4%，在高基数下继续保持领先。海外市场仍是比亚迪最确定的增长来源之一，6月出口175,349辆，环比增长9.1%，出口占比突破43.5%，创历史新高。
　　零跑汽车：6月交付93,376台，同比/环比+94.5%/+14.5%，继续刷新单月销量高点，并明显拉开与第二梯队差距。公司在10万-20万元主流新能源价格带维持高性价比优势。零跑首款MPV车型D99于6月25日正式上市，B系列将于7月完成焕新上市，进一步丰富产品布局。
　　蔚来汽车：6月交付40,597台，同比/环比+62.9%/+7.7%，其中蔚来品牌交付21,908台；乐道11,743台；萤火虫6,946台，多品牌矩阵对销量的贡献进一步显现。
　　小鹏汽车：6月交付40,126台，同比/环比+15.9%/+24.8%，环比改善明显；2季度累计交付103,295台。新主力车型小鹏GX6月交付6,739辆，全新车型小鹏MONALO3将于7月2日发布并开启预售，有望成为下半年增量核心。
　　理想汽车：6月交付30,895台，同比/环比-14.8%/-7.4%，短期销量仍受产品切换、纯电车型爬坡及L系列更新节奏影响。6月全新理想L8发布，进一步强化五座家庭SUV产品布局，后续重点关注新老车型衔接、门店试驾转化、订单兑现及纯电产品对整体销量结构的拉动。
　　极氪/小米/鸿蒙智行/阿维塔：极氪6月交付35,169台，同比/环比+110.6%/+2.3%，延续高增长；小米汽车交付超30,000台，同比+20.0%，环比基本持平；鸿蒙智行交付50,624台，同比/环比4.0%/+9.8%，其中问界仍为主力；阿维塔交付7,459台，同比下滑26.5%，环比小幅增长1.7%。
　　6月数据继续验证需求端环比修复，修复主要由新品周期驱动。展望后市，新车型密集上市和智能化配置下探将继续推动品牌间竞争从单纯价格竞争转向产品力、智能化和运营效率的综合竞争。配置上，建议继续关注三条主线：一是出口业务高增长且具备规模优势的整车龙头；二是新品周期明确、智能化能力持续迭代的新势力；三是具备VLA/世界模型、人形机器人、低空经济等物理AI延展能力的标的。标的方面，建议关注：小鹏集团（9868 HK/XPEVUS/买入）新品及增程车型放量、海外本地化生产和物理AI业务落地；吉利汽车（175 HK/买入）内部资源整合和极氪高增长；比亚迪（1211 HK/买入）出口持续高增、高端品牌和智能化提速。