科技:英伟达(NVDAUS)-看好长期AI需求的可持续性
　　亮点:我们预测英伟达2026/27年至少占有70%以上的加速芯片市占率。投资者主要关注点在CY27及之后的需求可持续性及供应链可否满足需求上。我们认为英伟达供应链有保障，收入继续强劲增长或持续至CY27。我们认为，2027财年(CY26)Blackwell/Rubin出货可能超市场预期。我们的目标价为300美元，潜在升幅53.9%，当前估值具有吸引力。
　　股价催化剂
　　1.我们认为市场表现尚未反映部分正面信息（如Vera Rubin)，若市场对于Vera Rubin部署进程有更好能见度，将对股价有正面作用;
　　2.AI长期需求和终端变现取得突破。
　　风险提示
　　1．关键供应链可能产能不足，地缘和贸易不确定性或使公司失去一部分海外市场。2．生成式人工智能变现存在不确定性，下游需求可能不及预期。