本报告导读：
　　上周（2026/6/29-2026/7/3）机械设备指数涨跌幅为+1.79%。Optimus产线加速落地，人形机器人规模化量产进程持续推进；可回收火箭进入密集验证期，民营航天IPO进程持续推进，AI存储与HBM扩产成为全球半导体资本开支主线，先进封装及前后道设备需求有望持续释放。
　　投资要点：
　　投资建议：推荐恒立液压、长盈精密、绿的谐波、安培龙、兆威机电、优必选、埃斯顿、华沿机器人，相关标的：双环传动、步科股份，科达利、浙江荣泰、峰岹科技、奥比中光、宁波东力、卧安机器人、上纬新材、杭叉集团、峰龙股份。光芯片设备推荐科瑞技术、博众精工、凯格精机，相关标的：罗博特科、智立方、安达智能。AI基建：液冷领域推荐冰轮环境、汉钟精机，金富科技；燃气轮机领域推荐杰瑞股份、博盈特焊。工程机械：推荐三一重工、徐工机械、中联重科。新能源设备：推荐奥特维、迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创、海目星。出口链：推荐巨星科技。
　　机器人：Optimus产线落地提速，人形机器人量产进入关键验证期。近期马斯克在社媒发布参观弗里蒙特工厂Optimus产线合照，原Model S/X产线正切换为Optimus生产线，第一条自动化产线已到位并进入现场验收测试阶段，该产线采用高度模块化设计，后续还将建设约40条覆盖执行器、肢体、躯干、电池等环节的子产线。根据特斯拉2026年一季报，弗里蒙特初代Optimus产线设计年产能100万台，德州超级工厂二代产线远期规划年产能1000万台。我们认为，特斯拉产线建设从规划进入实质安装验证阶段，标志人形机器人产业链正由主题催化逐步切换至产能建设、供应链导入和订单验证阶段，有望推动核心零部件及自动化设备环节加速兑现。
　　商业航天：可回收火箭进入密集验证期，民营航天IPO进程持续推进。长征十号乙首飞试验窗口瞄准7月10日至13日，拟在海南商业航天发射场发射并验证海上网系回收技术；朱雀三号重复使用遥二运载火箭已于6月29日完成静态点火，发射前关键地面验证基本完成，后续将按计划推进飞行试验。资本市场方面，6月29日蓝箭航天、中科宇航同步更新科创板招股书，两家公司均仍处于问询阶段，其中蓝箭航天围绕朱雀三号规模化发射与可复用能力提升推进商业化，中科宇航则布局运载火箭、商业发射、亚轨道科学实验及太空旅游等多元业务。我们认为，可回收火箭技术验证提速叠加民营火箭企业资本化推进，有望推动国内商业航天产业链加速成熟。
　　半导体设备：AI存储与HBM扩产成为全球半导体资本开支主线，先进封装及前后道设备需求有望持续释放。6月29日，韩国政府公布半导体、物理AI和AI数据中心投资支持方案，计划投资1461万亿韩元，重点投向半导体生产基地、HBM封装基地、AI数据中心及下一代半导体研发；同时三星电子、SK集团分别公布2655/2100万亿韩元中长期国内投资计划，聚焦半导体产业集群、AI数据中心和AI存储器生产基地建设。6月30日，SK海力士向美国SEC提交招股说明书，正式启动赴美IPO程序，有望进一步拓宽融资渠道。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。