投资要点：
　　行情回顾
　　2026年6月1日—2026年6月30日，沪深300指数上涨1.78%，申万机械设备行业上涨6.62%，跑赢沪深300指数4.84个百分点，在申万所有一级行业中位于第4位。
　　截至2026年6月30日，申万机械设备行业市盈率（PE，TTM）为60.29倍，相对于沪深300的估值溢价率为315.52%。
　　个股方面，涨幅居前的有新睿电子（404.13%）、五洋自控（110.69%）、莱伯泰科（101.78%）、惠丰钻石（99.66%）、正帆科技（94.92%），其中新睿电子6月5日上市表现较好；跌幅居前的有ST宝馨（-48.28%）、宇晶股份（-46.57%）、巴兰仕（-43.86%）、ST威领（-42.32%）、瑞晟智能（-41.63%）。
　　本月策略
　　工程机械方面，2026年5月挖掘机销量为2.48万台，同比增长36.2%，其中内销受下游基建开工向好带动同比高增38.6%。此前三一、徐工等国内龙头主机厂陆续上调旗下工程机械产品价格以应对原材料价格上行压力，工程机械价格进入温和上涨阶段，主机厂盈利能力有望修复。海外方面，5月挖掘机出口销量同比增长34.2%，国产设备渗透率持续提升，我们认为，国产工程机械产品在技术成熟度、产品性价比等多领域具备较强竞争力，全球化仍是工程机械行业发展主线，继续建议关注海外市场拓展。
　　机器人方面，6月22日天津经济技术开发区与优必选正式签署合作备忘录，优必选仿真人形机器人北方智能制造基地、具身智能产业创新中心、机器人运维服务中心及二次开发平台等核心项目将落地天津。天津市作为北方工业大城，已构建起门类齐全、链条完整、特色鲜明的机器人产业生态，依托雄厚工业基础，将为机器人头部企业产业化落地、规模化发展提供有力支撑，我们建议持续关注产业链投资布局机会及头部企业北方市场拓展。
　　综上，我们维持行业“看好”评级，维持对中联重科（000157）、恒立液压（601100）、捷昌驱动（603583）、豪迈科技（002595）“增持”评级。
　　风险提示
　　开工情况不及预期；经济增速低于预期；市场风险影响超预期。