核心要点：
　　机器人：宇树科技IPO注册获批，特斯拉机器人工厂进入量产阶段
　　据人形机器人场景应用联盟，7月2日，证监会网站显示，已同意宇树科技IPO的注册申请。此前，宇树科技于6月2日提交科创板IPO注册，正式启动注册程序。6月30日，优必选正式推出全尺寸超仿生人形机器人U1系列，其中，U1 Pro售价约17万元，U1 Ultra男版售价99万元、女版售价88万元，轻量化半身产品U1 Lite售价约12万元，以满足不同应用场景和用户需求。优必选表示，第一代全仿生机器人将以“情绪价值”为核心定位，目标用户主要面向单身人群以及60岁以上康养需求长者。目前，U1系列已正式登陆京东开启预售。产品订单量已超过13361台，市场关注度持续升温。
　　海外方面，据科创板日报，7月2日，马斯克发布在弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线的照片，预示特斯拉人形机器人Optimus可能已进入量产关键阶段。今年1月下旬，马斯克在财报会议上宣布Model S和Model X将于2026年第二季度停产，最后一批车辆于5月初下线。5月21日，弗里蒙特工厂正式开启人形机器人产线切换。同时，目标产能最高超千万台的特斯拉得州Optimus专属机器人工厂也已于5月28日正式动工。
　　机床工具：工信部发布十大趋势展望，金属加工机床订单保持增长
　　据工信部装备发展中心，7月4日，2026“工业母机+”百行万企产需对接活动在上海举办，活动现场，工信部装备工业发展中心工业母机研究团队发布了工业母机智能化变革十大趋势展望。具体包括，新一代人工智能技术重塑工业母机底层逻辑、“工业母机+机器人+辅助装备”一体化协同演进、智能数控系统发展迈向开放式平台化架构、新型智能功能部件拓宽工业母机性能边界等。此外，据中国机床工具工业协会，2026年1-5月，机床工具全行业完成营业收入4319亿元，同比增长6.7%。其中，金属切削机床同比增长14.4%，金属成形机床同比下降6.1%。金属加工机床新增订单和在手订单同比均增长5.5%。1-5月，我国金属切削机床产量37.7万台，同比增长5.9%；金属成形机床产量7.6万台，同比增长4.1%。进出口方面，2026年1-5月，我国机床工具产品进出口总额140.3亿美元，同比增长4.7%。其中，进口额43.7亿美元，同比增长4.2%；出口额96.7亿美元，同比增长4.9%。金属切削机床进口额19.3亿美元，同比下降3.7%；出口额23.9亿美元，同比下降1.3%。金属成形机床进口额2.1亿美元，同比下降13.4%；出口额13.5亿美元，同比增长0.4%。
　　投资建议
　　据Wind，2026年6月我国PMI为50.3%，重回扩张区间。生产、新订单、新出口订单指数均有所回升且位于扩张区间，在手订单亦有所回升。而原材料购进价格和出口价格指数则分别有所下降。未来，随政策持续发力，叠加“反内卷”等措施有望带动制造业盈利能力修复，制造业景气度有望持续回升，带动上游机械设备总体需求持续好转。综上，我们维持机械行业“买入”评级。建议关注：
　　一、机器人板块。宇树科技IPO注册获批，优必选超预期发布超仿生人形机器人，叠加海外特斯拉Optimus人形机器人量产进度持续推进，部分国内供应商或已收到订单，人形机器人板块有望迎持续催化。未来，随数据飞轮效应推动机器人大小脑技术快速进步，人形机器人产能、单位生产成本与终端需求有望进入正循环，从而推动我国及全球人形机器人产销量爆发式增长，相关主机厂与上游核心零部件厂商业绩有望快速提升。重点关注：人形机器人主机厂以及恒立液压、绿的谐波等核心零部件厂商。
　　二、机床工具板块。工信部发布工业母机十大趋势展望，智能化、柔性化、平台化等发展趋势显著。与此同时，伴随制造业景气度回升，特别是数据中心、人形机器人等领域需求爆发，带动我国机床行业收入、订单均保持增长，具备行业定制化能力的机床厂商业绩有望保持快速增长。重点关注：机床行业龙头、立式加工中心领域龙头等。
　　风险提示
　　国内政策落地效果不及预期。“反内卷”效果不及预期。国内制造业需求不及预期。原材料价格大幅上涨。贸易摩擦再度升级。全球人形机器人产业发展不及预期。行业竞争加剧。