投资要点：
　　主题温度计：热点主题交易热度小幅回落，创新药/机器人/贵金属等非AI主题领涨。上周热点主题日均成交额平均15亿元，小幅回落，日均换手率4.06%。本期市场AI与非AI主题的分化收敛，业绩预期与强美元担忧弱化是主要变量。宇树IPO注册获批带动机器人主题走强，创新药/贵金属/商业航天主题领涨，而光纤/电容/覆铜板/玻璃基板等AI主题回调，主题资金净流入半导体相关方向，两融活跃度小幅收敛。科技板块内部轮动，海外科技回调扰动A股科技走势，聚焦国产半导体与新技术、新材料，看好商业航天/机器人接力。
　　主题一：商业航天。长征十号乙有望7月初发射，火箭网系回收船舶“领航者”已靠泊三亚南山港。千帆星座卫星组网加速，计划在7月前完成324颗卫星组网。“千亿航天”正式发布“阿莱耶识”星座计划，拟部署12500颗卫星构建天基算力平台。当前我国卫星组网节奏仍无法满足发射需求，亟待解决运力不足与成本短板。可重复使用/大型液体火箭新技术突破、发射场建设加速、终端应用场景落地共同推动商业航天产业规模化发展。推荐：1、受益产业链融资提速的中大型可复用液体火箭制造；2、受益卫星载荷与规模化应用的卫星制造与回收运维。
　　主题二：机器人。英伟达GR00TN1.7率先实现商用落地，DeepMind携手波士顿动力拿下工业VLA高成功率纪录。特斯拉Optimus产线启动安装，弗里蒙特工厂规划年产100万台，德克萨斯超级工厂规划千万级产能基地。人形机器人应用场景当前以数据采集与教育科研为主，未来工业领域有望成为重要增量。此外，我国人形机器人产业链融资节奏加快，研发投入与产能投放有望提速。推荐：1、触觉/视觉传感器；2、灵巧手/丝杠等核心零部件；3、受益终端需求提升的头部整机厂商。
　　主题三：AI新材料。AI需求端呈指数级爆发，供给端因扩产周期长、寡头保守策略形成刚性约束，供需错配是涨价持续性的根本支撑。当前“硅基通胀”的核心是AI资本开支驱动、供给刚性约束下的上游瓶颈资产重估。2026年这轮涨价已从GPU/HBM等核心算力部件，扩散到先进封装、ABF载板、光芯片、PCB/CCL/电子布、算力租赁与云服务等多个环节，并且传导链条越来越完整。推荐：1、核心瓶颈环节的CCL/高端光纤/磷化铟/六氟化钨/高端MLCC等；2、景气扩散环节的高端硅片/ABF膜/T-glass/功率半导体；3、技术迭代环节的TGV玻璃基板/金刚石散热材料/铌酸锂等。
　　主题四：新疆振兴。中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁在新疆调研指出，要锚定“五大战略定位”谋划推动新疆高质量发展，因地制宜发展新质生产力，构建具有新疆特色优势的现代化产业体系。新疆未来发展重点在打造亚欧黄金通道和向西开放的桥头堡、构建新发展格局的战略支点、全国能源资源战略保障基地、全国优质农牧产品重要供给基地、维护国家地缘安全的战略屏障。推荐：1、现代煤化工/风光储/绿色氢能；2、口岸物流与综合交通投资与文旅开发；3、有色/民爆/农牧深加工。
　　风险提示：关键技术商业化进程低于预期，地缘政治相关风险。