本报告导读：
　　上周（2026/6/22-2026/6/26）机械设备指数涨跌幅为-3.41%。机器人企业加速上市；火箭公司密集开展可回收试验；先进封装企业机器人扩产。
　　投资要点：
　　投资建议：人形机器人：推荐恒立液压、长盈精密、兆威机电、安培龙、优必选，相关标的：卧安机器人、伟创电气、绿的谐波、峰岹科技、科达利。光芯片设备推荐科瑞技术、博众精工、凯格精机，相关标的：罗博特科、智立方、安达智能。AI基建：液冷领域推荐冰轮环境、汉钟精机，金富科技；燃气轮机领域推荐杰瑞股份、博盈特焊。工程机械：推荐三一重工、徐工机械、中联重科。新能源设备：推荐奥特维、迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创、海目星。出口链：推荐巨星科技。
　　机器人：国内外企业将陆续上市，有望加速机器人整机迭代发展。根据华尔街日报消息，美国人形机器人公司Agility计划通过SPAC交易，以约25亿美元（约合人民币170亿元）的估值登陆美股市场。Agility的人形机器人Digit已成功部署在亚马逊、物流公司QXO、汽车零部件制造商舍弗勒和丰田汽车加拿大制造公司。此外，主攻行星滚柱丝杠的新剑传动IPO也于2026年6月26日在深交所受理。除此之外，智元机器人、宇树科技、乐聚智能、云深处等整机企业也处于上市进程当中。伴随机器人企业陆续上市，我们认为机器人硬件、大脑迭代有望加速，从而推动更快在具体场景应用落地。
　　商业航天：长征十号乙预计将再次进行可回收试验，垣信卫星拟再融资150亿元。长征十号乙预计将在7月10日至7月13日文昌东南海域区域，开展一级火箭海上回收测试任务。国内航天公司密集进行火箭可回收试验有望加速可回收时点到来，带动国内商业航天跨越式发展。6月22日，垣信卫星宣启动新一轮融资，拟融资150亿元，本轮募集资金将主要用于卫星星座工程建设、技术研发、市场开拓以及公司日常运营支出。国内商业航天融资加速叠加可回收试验密集执行，有望带动国内商业航天加速追赶海外。
　　半导体：先进封装成为未来提升芯片性能的重要途径，国内大厂长电科技积极扩产。2026年6月24日，长电科技公告拟投资78亿元在上海临港建设高端先进封测工厂。该项目拟分两期建设，一期涵盖厂房建设厂房建设、装修工程及设备投资等，计划2028年下半年完成；二期主要为设备投资扩充产能，具体投产时间待定。过去，芯片提升一直沿着摩尔定律进行，当前随着芯片制程微缩的边际成本的持续提升，先进封装成为未来提升芯片性能的重要途径。此外国内华为提出的韬定律也是瞄准堆叠等先进封装方式来提升芯片性能。随着盛合晶微等先进封装大厂上市，我们预计国内先进封装建设的资本支出将持续增长。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。