核心结论
　　行业：欧洲高温引发空调抢购，重要住房法案一波三折
　　欧洲高温引发空调抢购。在“热穹顶”效应与全球气候危机的双重夹击下，欧洲正经历有气象记录以来最严酷的夏季。家用空调正在以前所未有的速度被抢购。三星、美的、三菱电机等亚洲厂商订单激增。其中，美的专为欧洲设计的移动分体空调在多国卖到脱销。
　　重要住房法案一波三折：《21世纪住房保障之路法案》在参众两院通过；法案条款旨在清除新建住宅的审批壁垒、在全美改革过时的区域规划法规、为购房者的各类杂费设置上限、扩充保障性租赁住房供给，同时限制大型机构投资者批量收购住宅，全方位为普通美国家庭遏制居高不下的住房成本。但特朗普突然搁置该住房法案签署计划，要求其先行通过主张严格选民身份强制、限制邮寄投票的争议法案《拯救美国法案》。目前该住房法案前景不明，若特朗普10个工作日内既不签署也不否决就会自动作废，两党议员已紧急斡旋以挽救法案。
　　个股：安克港股招股，美的液冷智造基地有望27年正式投产
　　安克创新：于6月26日港股招股，预计2026年7月2日在港交所挂牌上市。每股发售价最高99.32港元，最多募资约46.32亿港元。IPO招股引入11名基石投资者，合共认购约23.11亿港元的发售股份，基石投资者包括施罗德、Aspex、信安资金管理、Greenwoods(景林)、HACF(高瓴)、UBS、国海富兰克林、Jane Street、泰康人寿、WTAsset、惠理等。
　　美的集团：液冷智造基地有望27年8月正式投产。美的集团披露，顺德液冷智造基地项目总投资额超10亿元，项目于2026年3月动工，计划在2027年8月正式投产，届时将完成液冷核心零部件的规模化自主生产。该基地主要量产自然冷磁悬浮冷水机、CDU等关键设备。
　　投资建议：三条主线：1）把握高分红+通胀线。重点推荐美的集团，以及关注白电海尔智家（已覆盖）/格力电器（已覆盖）/奥克斯电气的红利价值；2）部分出海企业受汇率、成本双重压力，但龙头/结构优化行业具备风险对冲能力、叠加AI赋能科技消费行业新增量，精选消费科技个股西锐、科沃斯、九号公司等，建议关注安克创新、泉峰控股、安孚科技、绿联科技，关注TCL电子、创科实业、巨星科技（已覆盖）、春风动力（已覆盖）、石头科技、影石创新、雅迪控股、爱玛科技、欧圣电气、伟星股份、仙鹤股份、华利集团（已覆盖）、晶苑国际等，以及3d打印产业链机会。
　　风险提示：政策波动、三方数据失真、产品不及预期、品牌竞争加剧。